ドイツ銀行は24日、エレクトロニック・アーツ（NASDAQ: EA）の財務モデルを更新し、ゲーム会社の株価目標値を150ドルから160ドルに引き上げた。同社は株価のレーティングを「ホールド」に据え置き、同社の将来の業績に対する慎重な楽観的見方を示している。
目標株価の調整は、EAの25年度売上高予想の1.7％増と調整後1株当たり利益（EPS）予想の2.6％増を反映している。この変更は、ドイツ銀行が今年のEAのビジネスにポジティブな勢いがあると見ていることに基づいている。同アナリストはまた、EAの年間ガイダンスは保守的な面もあり、同社にとって好条件が整えば上方修正につながる可能性も示唆している。
ポジティブなモメンタムにもかかわらず、アナリストは、現在の株価はすでにこうした動きを織り込んでいると考えている。EAの株価は過去3ヶ月で14％上昇し、同期間のS&P500の7％上昇を上回っている。株価は同社の25年度調整後EPS予想の18.1倍で取引されている。
しかし、同行はEAのライブ・サービスの複数年見通しを3.6-4.6％引き下げた。この引き下げは、モバイル分野の好調なトレンドを受けて6.5-10.2％引き上げられたモバイル分野の予想と一部バランスが取れている。また、複数年のゲームソフト売上高見通しを4.1～7.2％下方修正したのは、業界が直面している課題に鑑み、より慎重なアプローチを反映したものです。
複数年の調整後EPS予想は2.0-5.2%引き下げられたものの、ドイツ銀行は12ヶ月の目標株価を160ドルに引き上げ、ロールフォワード・バリュエーションのフレームワークに基づいて高い倍率を適用している。
新たな目標株価は8.4%の上振れの可能性を示唆しており、これは同社のFY26予想に基づくPER18.8倍に基づいている。同行のコメントは、エレクトロニック・アーツが9月17日に開催するインベスター・デイで、同社の戦略的方向性と財務見通しについてさらなる洞察が得られるかもしれないと予想している。
最近のニュースでは、エレクトロニック・アーツにいくつかの進展がありました。同社は、株主の支持を得た株式インセンティブ・プランの拡大承認を発表しました。この修正により、同社はオプション、譲渡制限付株式単位、その他の株式報酬を含め、普通株式3,160万株を上限とする株式報酬を付与できるようになります。
エレクトロニック・アーツはまた、第1四半期の売上高が予想を上回る12億6,000万ドルに達したと発表しました。これは、オンライン・コミュニティへの参加とコミュニティパワーの活用に戦略的に注力した結果、スポーツ事業が大きく伸びたためです。しかし、GAAPベースの純収入は前年同期比14％減の16億6,000万ドルとなった。
また、同社は今後3年間で50億ドルの株主還元を目指し、自社株買いプログラムを開始した。EAは第2四半期の純売上高について、前年同期比7%から13%増となる19.5億ドルから20.5億ドルのガイダンスを提示し、2025会計年度の純売上高ガイダンスを73億ドルから77億ドルと再確認しました。以上がエレクトロニック・アーツ社の最近の動向である。
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