木曜日、ジェフリーズはセルシオ・ホールディングス（NASDAQ:CELH）の目標株価を調整し、前回の68.00ドルから53.00ドルに引き下げた。今回の調整は、ペプシがさらに1億～1億2000万ドルの在庫削減を決定したというニュースを受けたもの。
この削減はセルシオにとって重要であり、同社の約4億ドルの基盤のかなりの部分に相当する。その結果、セルシオは2018年第2四半期以来の売上減少を経験することになり、22％の減少が予想される。
ペプシの在庫削減の影響は売上高にとどまらない。セルシオは、減収にもかかわらず一定と予測される営業費用を調整する時間が不十分となるため、営業利益が80％激減すると予想される。
セルシオに対する長期的な見通しは、依然としてポジティブである。しかし、カテゴリーの減速やサプライチェーンの見通しの甘さなど現在の課題から、ジェフリーズは評価アプローチを見直すことにした。その結果、目標倍率は2026年予測EBITDAの25倍に引き下げられ、目標株価は53ドルに引き下げられた。
ジェフリーズの今回のアップデートは、セルシオが当面の財務的圧力に直面している時に行われた。セルシオの売上減少は、過去数年間の一貫した成長パターンからの大きな転換を意味する。このような短期的なハードルにもかかわらず、「買い」のレーティングが維持されているのは、同社の長期的な回復と成長の可能性に対する信念を示している。
その他の最近のニュースでは、セルシオ・ホールディングスは、2024年第3四半期に予想される課題に伴い、目標株価の複数回の調整を行った。Roth/MKMは、ペプシコによる在庫削減が同社の収益と利益率に大きな影響を与えているとして、「買い」のレーティングを維持しながら目標株価を65ドルから45ドルに引き下げた。にもかかわらず、同社はセルシオの長期的な成長の可能性に引き続き自信を持っている。BofA証券も目標株価を26ドルに引き下げ、アンダーパフォームのレーティングを維持した。
モルガン・スタンレーは、売上成長鈍化への懸念から、イコールウェイトのレーティングと50ドルの目標株価を据え置いた。TDコーウェンは、2024年のセルシオの売上成長率予測を19%に修正したことを受け、「買い」評価を維持したまま、目標株価を68ドルから50ドルに引き下げた。これらの調整は、セルシオ・ホールディングスが提示した最近の動向と財務予測に対応したものです。
このような課題に直面する中、セルシオは総売上高が23％増の4億200万ドルと過去最高を記録し、海外売上高は30％増の1,960万ドルとなった。業界の課題にもかかわらず、セルシオはカテゴリー成長におけるリーダーシップを維持し、棚での存在感を拡大した。
その他のニュースとして、ゼビアPBCはアレクサンドル・ルベルティの取締役就任を発表した。ルベルティ氏の飲料業界における豊富な経験は、ゼビアの戦略的成長と収益性に大きく貢献するものと期待される。
インベスティングプロの洞察
セルシオ・ホールディングス(NASDAQ:CELH)がジェフリーズによって強調された現在の財務上の課題を乗り切ろうとしている中、同社の状況についてより広い視野を提供することができるInvestingProによるいくつかの主要な指標と洞察に注目する価値がある。時価総額75.5億ドル、PER31.23のセルシオは、最近の価格修正にもかかわらず、成長の可能性を反映した評価で取引されている。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は56.5％と堅調で、製品に対する市場の強い需要を示している。
インベスティング・プロの助言によると、セルシオは比較的強固な財務状況にあり、バランスシート上、負債よりも現金の保有が多く、これが現在の売上減少を乗り切る上で重要な要因となる可能性がある。さらに、株価のRSIは売られ過ぎの領域にあることを示しており、最近の売りが行き過ぎた可能性を示唆している。
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