木曜日、RBCキャピタルはヒューマナ・インク(NYSE:HUM)の株価をアウトパフォームに据え置き、目標株価を385ドルから400ドルに引き上げた。この修正は、第2四半期における同社の業績と、今年後半に影響する季節的要因に焦点を当てた最近の経営陣との話し合いを包括的に見直したものである。
RBCキャピタルによる最新の分析は、ヒューマナの経営陣が予想される会員数の変化に関する洞察を示した後に行われた。具体的には、同社は来年度の個人向けメディケア・アドバンテージ（MA）会員数が約56万人純減すると予測しており、これは約10％の減少率に相当する。このような減少が予想されるにもかかわらず、同社の見通しは依然としてポジティブである。
RBCキャピタルの修正モデルには、最新の第2四半期の業績が組み込まれており、今後数ヶ月間の業績に影響を与える可能性のある季節的傾向に関する経営陣のガイダンスが考慮されている。同社が目標株価の引き上げを決定したのは、こうした季節変動を効果的に管理するヒューマナの能力に対する自信を反映したものである。
RBCキャピタルのアナリストは、ヒューマナの市場での地位と経営の安定性について引き続き楽観的な見方を示し、アウトパフォームのレーティングを再表明した。このセンチメントは、入院と関連する医療サービスパターンを指す「深夜2時」の出来高が安定的に推移するとの予想に支えられている。
RBCキャピタルによるヒューマナの目標株価の引き上げは、同社のヘルスケア企業の戦略と、堅調な事業量を維持しながら会員数の変動を乗り切る能力に対する同社の信念を強調するものである。
他の最近のニュースでは、ヒューマナ・インクは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、主にメディケア事業の大幅な伸びにより予想を上回った。医療費圧力、特に入院費の増加に直面したにもかかわらず、同社は臨床の適切性を確保し、医療提供者と交渉することにより、これらの難局を乗り切った。
これと並行して、ヒューマナは2024年通期の調整後一株当たり利益（EPS）と給付率のガイダンスを再確認し、メディケア事業とセンターウェル事業を含む将来の成長と機会について前向きな見通しを示した。
同社はまた、主に会員数の増加により、売上高ガイダンスを30億ドル上方修正した。しかし、入院患者数の増加により、下半期には医療損害率（MLR）が上昇すると予想している。コスト管理のため、ヒューマナ社は自動化技術によるプロセス再設計の推進に注力しており、一般管理費の戦略的見直しを行っている。
入院患者に関する質問に対し、スーザン・ダイアモンドは、医療上の必要性を確保するためのフロントエンドとポストペイの審査プロセスについて説明した。CEOのジェームス・レヒティンは、適切な利用を管理するための契約調整の改善努力について述べ、2025年までにEPS16ドル成長のガイダンスを再確認し、同社の業績に自信を示した。以上がヒューマナに関する最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
RBC CapitalがHumana Inc (NYSE:HUM)の見通しを上方修正したことで、InvestingProのリアルタイムの指標はポジティブなセンチメントを補強しています。447.2億ドルの強固な時価総額で、ヒューマナはヘルスケア・プロバイダー＆サービス業界の著名なプレーヤーです。同社の将来を見据えた戦略は、2024年第2四半期時点の調整後PERが20.09であることで強調されており、現在のPER26.44と比較して潜在的に魅力的なバリュエーションであることを示している。
InvestingProのヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しているだけでなく、7年連続増配という一貫した実績を誇っていることから、ヒューマナの運営上の慎重さを強調している。この財務規律は、ヒューマナが14年連続で配当金を支払い続けていることでさらに実証されている。配当の信頼性と成長に関心のある投資家にとって、ヒューマナの財務健全性のこれらの側面は特に説得力がある。
さらに、目標株価の引き上げとRBCキャピタルのアウトパフォーム・レーティングにより、投資家は、ヒューマナが低い収益評価倍率で取引されており、成長の余地があることを示唆しているという事実に付加価値を見出すかもしれない。より詳細な分析をお求めの方には、インベスティング・プロがヒューマナに関する8つ以上の追加情報を提供しており、インベスティング・プロ・ヒューマナでご覧いただけます。
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