木曜日、パイパー・サンドラーはセルシオ・ホールディングス(NASDAQ:CELH)株のオーバーウェイト・レーティングを維持したが、目標株価を前回の65ドルから50ドルに引き下げた。この調整は、飲料会社が米国のエネルギー・カテゴリーにおける勢いの鈍化や経営上の逆風といった厳しい環境に直面していることによる。
同社の分析によると、ペプシコ（NASDAQ:PEP）は2024年第3四半期に在庫削減を加速させ、サプライチェーン最適化の一環として1億～1億2,000万ドルの在庫削減を目指している。これ以上の在庫削減は見込めないが、第3四半期には大幅な営業レバレッジの縮小が予想される。
米国の小売動向は、特にエネルギー部門で減速を示している。この傾向は、小売の実測データでは、全チャネルと比較してより顕著に表れており、消費者がクラブ・ストアやオンラインで大量パックを購入する方向にシフトしていることを示唆している。同社は、このシフトは一時的なものである可能性があると考えているが、それにもかかわらず、米国市場のより保守的な見通しを反映させるために将来予測を更新した。
その結果、パイパー・サンドラーはセルシオ・ホールディングスの売上高予想を下方修正し、2024年については約15億6500万ドルから約14億4000万ドルへ、2025年については約17億8000万ドルから約17億3500万ドルへ修正した。新しい目標株価50ドルは、2025年の推定企業価値対売上高比率の約6倍の評価に基づいており、事前の倍率約8倍から低下している。
他の最近のニュースでは、セルシオ・ホールディングスは、ペプシが1億〜1億2,000万ドルの在庫削減を決定したため、大幅な在庫削減に直面している。この動きにより、セルシオの売上高は22％減少する見込みで、2018年第2四半期以来の落ち込みとなる。また、営業費用の調整が間に合わず、同社の営業利益は80%も急減すると予測されている。
こうした動きを受けて、複数の金融会社がセルシオの目標株価を調整している。ジェフリーズは「買い」のレーティングを維持したまま目標株価を53ドルに引き下げ、ロート／MKMは同じく「買い」のレーティングを維持したまま目標株価を65ドルから45ドルに引き下げた。さらに、BofA証券はアンダーパフォームのレーティングを維持したままターゲットを26ドルに引き下げ、モルガン・スタンレーは売上成長鈍化への懸念からイコールウェイトのレーティングと50ドルの目標株価を据え置いた。
このような課題にもかかわらず、セルシオの総売上高は23％増の4億200万ドルと過去最高を記録し、海外売上高は30％増の1,960万ドルとなった。セルシオはカテゴリー成長におけるリーダーシップを維持し、棚における存在感を拡大した。これらはセルシオ・ホールディングスの最近の動向であり、同社は業界の挑戦の中で財務状況をナビゲートし続けている。
InvestingProの洞察
Piper Sandlerの分析を補完するため、InvestingProのデータがセルシオホールディングスの現在の財務状況にさらなる光を当てている。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間において、同社は56.5%の堅調な収益成長を誇っており、最近の市場の逆風にもかかわらず力強い拡大を示している。同社の売上総利益率は50.45%という驚異的な数字で、厳しい環境下でも収益性を維持する能力を示している。さらに、PERは31.23で、セルシオ・ホールディングスはその成長見通しを反映した評価で取引されている。
InvestingProのヒントは、セルシオ・ホールディングスがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、不確実な時代に財務の柔軟性を提供する可能性があることを強調している。さらに、RSIが示唆するように、株価が最近売られ過ぎの領域に入ったことは、潜在的なエントリー・ポイントを探している投資家の興味を引くかもしれない。インベスティング・プロは、投資判断の指針として19の追加情報を提供している。
同社が修正した目標株価は、インベスティング・プロのフェアバリューである48.16ドルと一致しており、現在価格の32.39ドルから上昇する可能性がある。次回の決算日は2024年11月7日に設定されており、投資家はセルシオホールディングスが今後の経営課題をどのように乗り切るかを注視するだろう。
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