ジンマー・バイオメット(NYSE:ZBH)は、エンタープライズ・リソース・プラットフォーム(ERP)移行の問題を公表したにもかかわらず、スティーフェルはジンマー・バイオメット(NYSE:ZBH)株の買いレーティングと130.00ドルの目標株価を継続した。ジンマー・バイオメットは、8月に初めて確認されたこの問題が、2024年通年の売上高に約1％の足かせとなり、残りの期間のトップラインの圧力が7500万ドル増加する見込みであることを競合他社会議で明らかにした。
同社の経営陣は、ERP移行の課題とその財務的影響について詳しく説明した。生産と製造に支障はないが、製品を迅速に出荷する能力に悪影響が出ていることを明らかにした。主にスポーツ／四肢／外傷（SET）部門とその他部門が影響を受けており、膝／腰部門への影響は若干少ない。
こうした問題にもかかわらず、イヴァン・トルノス最高経営責任者（CEO）は、膝/腰部門の業績が好調で、2024年上半期よりも「良い」状態であることを強調し、ERP問題の根本的な原因は特定されたと断言した。現在、新たな移行チームと第三者コンサルタントが配置され、解決が進んでいる。
ジンマー・バイオメットは、売上高への影響について、ERP関連の売上高マイナス7,500万ドルのうち半分以上が2024年第3四半期に発生し、残りは問題解決に向けて取り組む第4四半期に発生すると見込んでいる。同社は、第3四半期の売上高18億3,000万ドルという予測に基づき、第3四半期の売上高に～210bpの逆風が吹くと予想している。
ジンマー・バイオメット社は、コスト効率改善策を通じて財務的影響を軽減する計画であるが、ERP関連の課題も「通常のフロースルー」で最終損益に影響すると予想される。さらに同社は、医師が手術を延期するよりも代替医療機器を選択する可能性があるため、競合他社に事業を奪われる可能性があることを認めた。しかし、2024年末にかけてERPの問題が解決すれば、一定の受注を回復できる可能性がある。
Stifelは、ERP関連の課題をより詳細に評価することを選択し、モデル推定を直ちに調整しないことを選択した。それにもかかわらず、ジンマー・バイオメットの2024年下期の見通しは、現在進行中のERP移行の問題によって悪影響を受けることは明らかであり、これはすぐに残りの期間の売上高、利益率、EPSのコンセンサス予想に影響を与える可能性がある。
ジンマー・バイオメット・ホールディングスは、いくつかの重要な進展があった。同社は、2034年満期手形発行を含む7億ドルの金融取引を完了し、追加資本を提供した。戦略的な動きとして、ジンマー・バイオメットは技術力を強化するため、AIを活用した手術ガイダンスを専門とするオルソグリッドシステムズを買収する予定だ。
同社株は、カナコード・ジェニュイティとスティーフェルによる調整の対象となっている。カナコード・ジェニュイティはジンマー・バイオメットの目標株価を前回の130ドルから120ドルに引き下げ、ホールドを維持した。一方、Stifelは目標株価を135ドルから130ドルに調整し、「買い」を維持した。
ジンマー・バイオメットはまた、25億ドルの信用枠を確保し、流動性を強化している。AI統合、戦略的買収、財務強化に向けた同社の取り組みは、将来の拡大と回復力への注力を示している。
インベスティングプロの洞察
ジンマー・バイオメット(NYSE:ZBH)がERP移行の課題を乗り越えていく中で、投資家は同社の広範な財務の健全性と市場での地位を考慮することが重要である。InvestingProのデータによると、ジンマー・バイオメットは218.6億ドルの時価総額を誇り、2024年第2四半期時点の過去12カ月間で71.79%の売上総利益率を維持している。これは、売上原価を上回る収益を生み出す強力な能力を示しており、ERP移行期間中にある程度のクッションを提供する可能性があります。
インベスティング・プロのヒントの一つは、ジンマー・バイオメットが2024年第2四半期時点の調整後PER18.64と、目先の利益成長率に比して低いPERで取引されていることを強調している。これは、成長見通しを考慮すると、株価が割安である可能性を示唆している。加えて、同社は13年連続で配当を維持し、現在の配当利回りは0.84%と、安定性を実証している。この実績は、特に不安定な市場環境において、インカム重視の投資家にアピールする可能性がある。
ジンマー・バイオメットの財務と将来展望をさらに掘り下げたい投資家向けに、インベスティング・プロは豊富な追加情報を提供しており、22人のアナリストが来期の業績を下方修正し、潜在的な逆風を示している。しかし、同社は52週安値近辺で取引されており、過去12ヶ月間は利益を上げていることから、長期投資家にとっては買い場となるかもしれない。さらに詳しく調べるには、投資家はジンマー・バイオメットに関する合計7つのInvestingProTipsにアクセスし、同社の業績と見通しについて包括的な分析を行うことができます。これらの洞察やその他の情報はhttps://www.investing.com/pro/ZBH。
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