金曜日、BofA証券はプラネット・フィットネス（NYSE:PLNT）の見通しを修正し、目標株価を前回の95.00ドルから100.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。この修正は、ジム・チェーンの財務見通し、特に大流行前の業績水準への回復について楽観的な見方を示したものである。
同社は、6月28日のクラシックカードの値上げ後に新設されるプラネット・フィットネスのユニットが、4ウォールEBITDAマージン約38～40％、キャッシュ・オン・キャッシュ・リターン約30％を達成すると予想している。これらの数値はCOVID-19パンデミック前の業績と一致すると予想され、2025年までに200以上の新規クラブが復活する可能性がある。
プラネットフィットネスのクラシックカードの50％値上げも前向きな動きと見られている。試験的な結果によると、レガシー会員の維持率を向上させ、ブラックカードの普及率を高めると考えられている。この戦略により、2025年7月1日までに、新規店舗の収益が向上し、既存店舗の平均店舗数（AUV）が一桁台前半から一桁台半ばのパーセンテージで増加すると予測されている。
BofA証券はまた、プラネット・フィットネスの新たな成長モデルによる利益にも注目しています。このモデルには、設備パッケージのコストが2桁の割合で減少し、新規ユニットを建設するコストが10%減少することが含まれており、初期費用無料やフロントエリアの縮小などの変更がその要因となっている。これらの変更は、COVID以前のレベルの収益への回帰をサポートするのに役立つと見られている。
Planet Fitnessのウェブサイトを追跡すると、現在33のクラブがグランドオープン前の販売段階にあり、テキサス、カリフォルニア、メキシコが3大地域であることがわかる。重要なのは、8月までのフット・トラフィック・データによると、値上げ以降大きな減速は見られず、顧客エンゲージメントが堅調であることを示唆していることです。
結論として、BofA証券はPlanet Fitnessの「買い」のレーティングを再確認し、目標株価を100ドルに引き上げました。これは、2025年の調整後EBITDA見込み額5億2700万ドルの19～20倍の企業価値（EV）に基づくものです。このバリュエーションは、プラネット・フィットネスが年間200以上のペースで新規クラブを拡大していた頃の過去の倍率と一致する。
最近のニュースでは、プラネット・フィットネスは複数のアナリストに注目されている。Exane BNP Paribasは、プラネット・フィットネス株をアウトパフォームに格上げし、目標株価を97ドルに引き上げました。同社は、2025年と2026年に向けてPlanet Fitnessの出店が再加速すると予想し、価格設定の調整により2年目のEBITDAを25%向上させることができると予想している。
ベアードはプラネット・フィットネスのアウトパフォーム・レーティングを再確認し、目標株価92.00ドルを維持した。同社は、Planet Fitnessの消費者に対する強固な価値提案と、収益性の高いフランチャイズモデルを強調しています。ベアードはまた、プラネット・フィットネスを年末までの「強気フレッシュ・ピック」に指定した。
DA Davidsonは、第2四半期の業績上振れを受けて、プラネット・フィットネスの目標株価を70.00ドルに引き上げた。同社は、既存店売上高の増加による増収を反映し、2024年下半期の一株当たり利益（EPS）予想を0.05ドル上方修正した。
BMOキャピタル・マーケッツは、プラネット・フィットネスのブラックカード会員権の普及が進む可能性があり、これらのプレミアムサービスの価格引き上げが実施される可能性があるとして、プラネット・フィットネスの目標株価を87.00ドルに引き上げた。
最後に、RBCキャピタルはPlanet Fitnessの目標株価を87ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、建設費の高騰がもたらす課題にもかかわらず、2025会計年度に加速度的な成長を遂げる可能性があるとの自信を強めている。
インベスティングプロの洞察
Planet Fitness (NYSE:PLNT)が大流行前の業績水準に向けて前進を続ける中、InvestingProのリアルタイム・データは、同銘柄を検討する投資家にさらなる背景を提供しています。同社は、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で59.89%という堅調な売上総利益率を誇っており、その運営効率と効果的なコスト管理能力を強調しています。これは、BofA証券が提示したポジティブな見通しと一致しています。マージンの向上は、4ウォールEBITDAマージンの改善とPlanet Fitnessの新ユニットのキャッシュ・オン・キャッシュ・リターンに貢献すると予想されるからです。
さらに、プラネット・フィットネスは、投資家の信頼と株価の成長可能性を反映し、1年間の株価トータル・リターンが35.83%上昇するなど、力強いリターンを示しています。この指標は、BofA証券が目標株価を引き上げたことと、同社の積極的な拡大計画を考えると、特に関連性が高い。株価はピーク時の99.03%で52週高値付近で取引されており、市場心理はBofAの強気スタンスと一致しているようだ。
同社のPERは45.37倍で、高収益倍率を示すが、投資家はこれを同社の成長軌道とInvestingPro Tipsの文脈で考慮することが不可欠だ。例えば、プラネット・フィットネスの流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性を提供し、拡大戦略を支えることができます。より詳細な分析をお探しの方には、InvestingProのヒントが10件以上追加されており、同社の財務の健全性と市場での地位についてさらなる洞察を提供することができます。
全体として、インベスティング・プロのデータは、BofA Securitiesが提示した楽観的な見方を支持しており、強力な収益性と積極的な成長戦略により、同社の株価は市場で好調を維持する可能性がある。
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