シティは月曜日、SUBARU CORPORATION (7270:JP) (OTC: FUJHY) の株価見通しを修正し、レーティングを「買い」から「中立」に変更し、目標株価を従来の4,400.00円から2,700.00円に大幅に引き下げた。
スバルの見通しについて、高いインセンティブや政治・規制環境による潜在的なリスクなど、評価が分かれる中での調整となった。
同社は、SUBARUの強力なブランドアピールと、2025年度後半に発売されるユニークなスタイルのハイブリッド電気自動車(HEV)を含む、次期モデルサイクルによる販売促進が期待されると分析している。同アナリストはまた、SUBARUの潤沢な手元資金が継続的な自社株買いを支える可能性があることや、高い総還元利回りが株価を下支えする可能性があることも指摘している。
こうしたミクロレベルの好材料にもかかわらず、シティは、共和党政権が誕生した場合の関税の脅威や、民主党政権が誕生した場合の先進クリーンカーII(ACCII)ゼロ・エミッション・ビークル(ZEV)規制に対するコンプライアンス上の罰則など、マクロレベルのリスクに対する懸念を表明しています。スバルの将来のバッテリー電気自動車(BEV)ラインアップや、ZEV規制のある主要州での実績が不透明なことも、慎重な姿勢に拍車をかけている。
加えて、低金利環境下でのインセンティブ低下の可能性と円高リスクも、スバルの株価を中立的なポジションとする一因となっている。
当社の分析では、リスクのバランスがどのように変化するかによって、格付けは将来的に「買い」または「売り」のいずれかに移行する可能性があると結論づけている。これは、SUBARUの商品戦略や財務状況に関連する支援要因だけでなく、同社の業績に影響を与える可能性のある広範な経済・規制上の課題の両方を慎重に考慮した結果である。
インベスティングプロの見解
シティがスバル(OTC: FUJHY)に対するスタンスを調整する中、投資家はスバルの見通しに対する複雑な評価をナビゲートするために追加データを求めるかもしれません。InvestingProのリアルタイムデータによると、SUBARUは131.1億ドルの強固な時価総額を誇り、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の魅力的なPERは4.81となっている。この低い収益倍率は、SUBARUの潜在的な収益力に対して株価が過小評価されている可能性を示唆している。
InvestingProのTipsは、スバルが強いブランドアピールと手元資金以上のものを持っていることを強調している。同社はバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有し、3年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。加えて、SUBARUのバリュエーションは強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、堅実な財務健全性と将来の成長の可能性を持つ企業を探している投資家にとってポジティブな兆候となり得る。
直近のパフォーマンスデータによると、株価は先週-7.89%のトータルリターンを記録し、打撃を受けたが、SUBARUが29年連続で素晴らしい配当支払いを維持していることも重要である。長期投資を考えている人にとって、このような実績は会社の安定性に対する信頼の指標となるかもしれない。
さらに深く掘り下げたい投資家のために、インベスティング・プロのヒントが10本以上用意されており、投資判断に役立つ洞察を提供している。これらはInvestingProのプラットフォームからアクセスでき、スバルの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に分析することができる。
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