月曜日、UBSは、電気計測部品の著名なメーカーであるLEMホールディングSA (LEHN:SW)のカバレッジを開始した。同社の予想は、予想される売上成長の加速、業務上のレバレッジ効果、資本効率の高いビジネスモデルに基づいている。
UBSのアナリストは、LEMホールディングの売上高成長率がペースを上げ、過去10年間の平均マイナス0.8%から、2024年度から2029年度にかけて推定年率8.1%に増加すると予測している。この上昇は、同社が構造的な成長ドライバーへの関与を強めていること、有利な地域ミックス、比較のための低いベースによって促進されると予想される。
アナリストの2025～2027会計年度の売上高予測は、Visible Alphaのコンセンサスより6％高く、市場が中国市場の回復を過小評価していることや、欧州の電気自動車（EV）販売台数が2024年には前年比わずか8％であったのに対し、2025暦年には前年比20％に急増すると予測されていることを強調している。
同社はまた、LEMホールディングが売上高の増加により大幅な営業レバレッジを達成し、予想される研究開発費の増加や事業の発展に伴う粗利益率の低下の可能性を補って余りあると予想している。UBSは、LEMが2026年度または2027年度までにEBITマージン20%の目標を達成すると予想しています。
最後に、UBSは、LEMホールディングの資本負担の軽いビジネス・モデルと利幅の拡大が見込まれることを強調し、これにより同社の投下資本利益率（ROIC）は業界最高水準に位置づけられると予想します。2026年度までにLEMのROICは26.7％に達し、同業グループの中央値19.8％を上回ると予測されている。この財務指標は、しばしば企業の設備投資の効率性と収益性を評価するために使用される。
UBSのLEMホールディングSAに対するポジティブな見通しは、同社の潜在的な成長軌道と今後数年間の経営効率に関する包括的な分析を反映したものです。
その他の最近のニュースでは、ウェーブ・ライフ・サイエンシズが注目されている。ジョーンズ・トレーディングは、デュシェンヌ型筋ジストロフィー（DMD）治療における有望なデータに注目し、同社の「買い」レーティングを維持している。競合のダイン・セラピューティクスが直面している課題にもかかわらず、ウェーブ・ライフサイエンシズのDMD治療は、優れた組織濃縮と大幅なエクソンスキッピング率という心強い兆候を示している。
同社はまた、SELECT-HD臨床試験から変異型ハンチントンタンパク質の大幅な減少を報告している。さらに、武田薬品との提携協議の結果、HDプログラムの研究開発費と利益を折半する可能性もある。その他の進展としては、α1アンチトリプシン欠損症に対するRNA編集プログラムの投与開始がある。
財務面では、ウェーブ・ライフサイエンス社の手元資金は1億5,400万ドルで、2025年第4四半期までの財務的余裕が見込まれている。同社は2024年第2四半期に3,290万ドルの純損失を計上したにもかかわらず、1,970万ドルの共同研究収入を計上した。さらに、同社は役員および従業員に対するインセンティブと報酬の向上を図るため、株式インセンティブ・プランを500万株拡大した。
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