月曜日、RBCキャピタルはインビテーション・ホームズ（NYSE:INVH）株のスタンスを調整し、アウトパフォームからセクターパフォームに格下げし、目標株価を37ドルから36ドルに修正した。この決定は、同社の第3四半期の2024年リーススプレッドが減速し、金利引き上げに対するテナントの抵抗が高まっていることを観察した後に下された。
RBCキャピタルのアナリストは、特に住宅ローン金利が低下し始める中、分譲住宅市場が競争要因となる可能性は無視できないと指摘した。この変化は、平均所得が高いインビテーション・ホームズのテナントにとって、直接の挑戦となる可能性がある。
同社はまた、2025年のコンセンサス予想に懸念を示し、楽観的すぎる可能性を示唆した。予想される逆風には、同社のスワップがロールオフする影響が含まれる。2024年の数字に基づく評価はより合理的に見えるが、2025年の予測を考慮すると、見通しはそれほど魅力的に見えないと指摘された。
RBCキャピタルの修正ポジションは、インビテーション・ホームズに対する慎重な見通しを反映したもので、リースに関する社内の課題と、同社の業績に影響を与える可能性のある外部市場の変化の両方を挙げている。新しい目標株価36ドルは、前回の目標株価から若干の引き下げを意味し、同社の短期的な見通しに対するアナリストの緩和された期待に沿ったものである。
他の最近のニュースでは、一戸建て賃貸（SFR）不動産投資信託（REIT）セクターの主要プレーヤーであるインビテーション・ホームズが、複数のアナリストの調整の対象となっており、第2四半期の業績が順調に伸びていることを報告している。
ゴールドマン・サックス証券は、現在の経済情勢における同セクターの有利なポジションと、SFR REIT業界の拡大が期待されることを強調し、同社を「買い」でカバレッジを開始した。インビテーション・ホームズは、既存店純営業利益（NOI）が前年同期比3.8％増、中核営業資金（FFO）が同6.5％増となったと発表した。
同社はまた、住宅メーカーと提携し、ポートフォリオに約5,000戸の新規住宅を追加する計画を発表した。しかし、ウェルズ・ファーゴは、ポートフォリオの集中リスクが高いとして、インビテーション・ホームズをオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げしたが、目標株価は38ドルに引き上げた。RBCキャピタルもスタンスを調整し、目標株価を37ドルに引き下げたが、収益予測の若干の引き下げと6月更新の予想外の低迷を理由にアウトパフォームのレーティングを維持した。
エバーコアISIはインビテーション・ホームズをアウトパフォームに格上げし、目標株価を37ドルに設定した。同社はまた、最近サンディエゴ市との法的紛争を解決し、約2,000万ドルの和解に合意した。こうした最近の動きは、インビテーション・ホームズの継続的な活動と株主価値へのコミットメントを浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
RBCキャピタルがインビテーション・ホームズの見通しを修正する際、いくつかの主要な財務指標と専門家の洞察を考慮することが適切である。InvestingProのデータによると、インビテーション・ホームズは現在、約220.2億ドルの時価総額を保有している。同社のPER（株価収益率）は45.91倍と高く、市場が同社の収益を高く評価していることを反映している。このバリュエーションは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが69.31であることによってさらに強調されている。高い収益倍率にもかかわらず、インビテーション・ホームズは7年連続増配という堅実な実績を示しており、直近データでの配当利回りは3.12%となっている。
インベスティング・プロのヒントは、インビテーション・ホームズがPEGレシオ5.28と、目先の利益成長に対して高いPERで取引されている一方で、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の回復力を示していることを強調している。さらに、アナリストは同社が今年も黒字を維持すると予測しており、これは過去12ヶ月間の収益性に裏打ちされた見方である。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProのヒントが多数追加されており、Invitation Homesの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に理解することができます。
これらの洞察とデータ・ポイントは、RBCキャピタルの評価に広範な文脈を提供し、投資家がアナリストの慎重なスタンスと会社の財務安定性と持続的な収益性の可能性を比較検討することを可能にする。さらに詳しくお知りになりたい方は、インベスティング・プロのヒントをhttps://www.investing.com/pro/INVH。
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