月曜日、UBSのアナリスト、ブレナン・ホーケンは、ジャナス・ヘンダーソン・グループ（NYSE:JHG）株の見通しを修正し、レーティングを「売り」から「中立」に変更、目標株価を前回の33.00ドルから37.00ドルに上方修正した。この変更は、資産運用会社の最近の業績が、事業力学の好転を示唆していることを受けてのものだ。
ジャナス・ヘンダーソンは回復の兆しを見せており、それは17億ドルの純資金流入を示した同社の第2四半期報告書が示している。これは同社にとって2023年初頭以来、四半期としては初めての資金流入であり、債券商品の好調なパフォーマンスと上場投資信託（ETF）の勢いが増していることが主な要因である。
こうした動きを受けて、UBSはジャナス・ヘンダーソンの純増額予想も修正しました。新たな予想では、手数料圧縮の影響が減少することを見込んでおり、予想純増率は2024年に-0.8%、2025年に-0.5%となり、それぞれ前回予想の-2.7%、-1.3%から改善した。
アナリストのコメントは、アリ・ディバジ最高経営責任者（CEO）の戦略的ビジョンが同社の最近の成功に与えた影響を強調している。彼のリーダーシップのもとで実施された戦略的改革は、早くもその効果を見せ始めており、それが今回のレーティングと目標株価の修正に織り込まれている。
さらに、ジャナス・ヘンダーソンの商品群の刷新に向けた取り組みは、最近の戦略的採用によって強化されている。これらの新メンバーは、同社の商品ラインナップを強化し、販売パートナーとの関係を強化することが期待され、株価のポジティブな見通しにさらに貢献している。
その他の最近のニュースでは、ジャナス・ヘンダーソン・グループは2024年第2四半期の調整後希薄化後1株当たり利益が37%増と好調な業績を報告した。また、運用資産残高も3％増加し、過去2年間で最高の3,614億ドルに達した。さらに、同社の資産の63%は複数の時間枠でベンチマークをアウトパフォームしている。
さらなる進展としては、ジャナス・ヘンダーソンがビクトリー・パーク・キャピタル・アドバイザーズの株式の過半数を取得するという戦略的な動きがある。この買収は、ジャナス・ヘンダーソンのプライベート・クレジットの提供を強化し、機関投資家の能力を拡大することを目的としている。この買収は、規制当局の承認と通常の完了条件に従い、2024年第4四半期に完了する予定である。
ジャナス・ヘンダーソンはまた、4億ドルの無担保私募債の価格決定を発表した。この売却資金は2025年満期の既存無担保上位債券の償還に充当され、余剰資金は一般的な企業目的に充当される。
最後に、同社は機関投資家向けビジネスを継続的に成長させ、最近のタブラ・インベストメント・マネジメントの買収やNBKキャピタル・パートナーズの買収計画など、買収を通じて市場での存在感を高めている。こうした最近の動きは、同社が有機的成長戦略と無機的成長戦略の両方に重点を置いていることを反映している。
InvestingPro社の洞察
InvestingProの最新データは、ジャナス・ヘンダーソン・グループ(NYSE:JHG)の業績と見通しに関する追加情報を提供している。同社の現在の時価総額は56.7億ドルで、資産運用業界における大きな存在感を反映している。PERは12.2倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは12.48倍となっており、ジャナス・ヘンダーソンは目先の収益成長に対して妥当なバリュエーションで取引されているようだ。同期間のPEGレシオは0.32と際立って低く、利益成長率から株価が過小評価されていることを示唆している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、ジャナス・ヘンダーソンが3年連続で増配していることを強調している。アナリストはまた、来期の業績を上方修正しており、同社の将来の業績に対する潜在的な楽観を示している。さらに、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は64.19%と健全で、収益から利益を生み出す効率性が強調されている。
さらなる洞察を求める投資家のために、ジャナス・ヘンダーソンの財務の健全性と市場の可能性をさらに掘り下げたInvestingProのヒントが用意されています。これらのヒントには、同社が利払いをキャッシュ・フローで賄う能力を持っていることや、流動資産が短期債務を上回っており、柔軟な運用のためのクッションとなっていることなどが含まれる。
UBSのアナリスト、ブレナン・ホーケンが観察したジャナス・ヘンダーソンの最近の戦略的シフトと市場の反応は、InvestingProが捉えた広範な財務データの傾向やアナリストの感情と一致しているようだ。
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