ドイツ銀行はゼネラル・ミルズ（NYSE：GIS）の見通しを修正し、目標株価を66ドルから70ドルに引き上げた。
この動きは、同社の2025会計年度第1四半期決算への期待が緩和され、大きなサプライズが予想されないことを反映している。
ドイツ銀行のアナリストは、ゼネラル・ミルズは引き続き消費動向の低迷などの課題に直面しており、追跡されたチャネルの成長率は2024年度第4四半期の2.8％減に対し、2025年度第1四半期は2.1％減を示していると指摘。
この傾向は、消費者がより良い価値を求め、米国での裁量支出を減らしていることに起因している。
ゼネラル・ミルズはまた、特に同業他社が広告宣伝費を増加させ競争が激化する中で、外食産業の成長鈍化を経験している。
さらに、ブラジルや中国などの新興市場における同社の業績は依然として不安定で、積極的なM&Aや資本配分戦略の可能性に対する懸念も根強い。
しかし、アナリストは、これらの課題は現在では十分に認識されており、ゼネラル・ミルズの2025年度の見通し、特に上半期の見通しに織り込まれていると指摘した。
このため、セクター平均の株価収益率約22.5倍に対し、今後12ヶ月の株価収益率約16.5倍という現在の株価バリュエーションは妥当であるとの見方を示した。
その他の最近のニュースでは、ゼネラル・ミルズは2025年度の財務目標を確認し、既存事業売上高は横ばいから1％増、調整後営業利益は恒常為替レートベースで2％減から横ばいを予想している。
大幅な投資により数量成長を促進する計画が明らかにされ、コスト削減によりインフレ圧力を相殺する見込みである。チーフ・ストラテジー＆グロース・オフィサーにはアシーシュ・サクセナが任命され、ギャップ社やベスト・バイ社での経験が生かされた。
アナリスト会社からは様々なフィードバックがあった：ジェフリーズはゼネラル・ミルズの目標株価を66.00ドルから69.00ドルに引き上げ、ホールドを維持。ゴールドマン・サックスは、同社の多様な製品ポートフォリオの強さを強調し、「買い」の評価でカバレッジを開始した。
しかしアーガスは、継続的な販売量の低迷とインフレ圧力を理由に、ゼネラル・ミルズの株価を「買い」から「ホールド」に格下げした。
ゼネラル・ミルズは、資本配分の優先順位の一環として、10億ドルから15億ドルの範囲でM&Aの可能性を検討している。
インベスティングプロの洞察
ゼネラル・ミルズ（NYSE:GIS）の最近の業績と戦略的決定は、投資家にとって複雑な様相を呈している。InvestingProのデータによると、ゼネラル・ミルズの時価総額は417.8億ドルで、PERは17.37倍、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは15.44倍で取引されている。これは、ドイツ銀行が指摘するセクター平均PER約22.5倍と比較して、比較的安定したバリュエーションを示唆している。同社の収益成長率は、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間で-1.18%の変化と、若干の下降が見られる。
インベスティング・プロのヒントは、ゼネラル・ミルズが経営陣による積極的な自社株買いで、株数を積極的に管理していることを強調している。これは、株主に優しい企業を探している投資家にとってポジティブなシグナルかもしれない。さらに、同社は4年連続で増配を続けており、54年連続で配当を維持していることは、インカム重視の投資家にとって魅力的だろう。2024年末時点の配当利回りは3.2%で、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の配当成長率は11.11%となっている。
ジェネラル・ミルズの財務状況と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい方は、InvestingProのヒントをご覧ください。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。