月曜日、DAダビッドソンは、アウトドア環境のための革新的なソリューションの世界的な大手プロバイダーであるトロ（NYSE:TTC）の株式の目標株価を88.00ドルに調整し、前回の目標株価103.00ドルから引き下げた。同社は株価の中立レーティングを維持することを決定した。
今回の修正は、トロの2024年第3四半期決算発表を受けてのもので、いくつかの最終市場における同社の業績が分析された。注目すべきは、ゴルフやアンダーグラウンドなどのセクターが引き続き好調で、当社の予想と一致していることだ。アナリストはこれらの市場の将来について楽観的な見方を示し、来年も良好な見通しが続くと予想した。
特定の分野では好調な傾向が見られるものの、予想通り、雪氷部門では課題が残っている。さらに、消費者向けおよびプロ向けの造園市場は、険しい道のりに直面している。同社は、トロが2桁の利益成長という過去のパターンに戻ることを望むと表明した。ただし、この成長は、短期的な収益基盤の低下よりも、より強固な事業基盤に起因することを望むと強調した。
目標株価の引き下げは、トロの短期的な収益ポテンシャルに対する慎重なスタンスを反映している。同社の分析によると、一部の市場セグメントが好調である一方、他の市場セグメントは引き続き逆風に見舞われている。中立のレーティングは、アナリストが同社に可能性を見出しているものの、株価のスタンスを変更する前に、持続可能な成長軌道のより強い証拠を待っていることを示している。
最近のニュースでは、トロ・カンパニーの第3四半期の純売上高が7%近く増加し、合計11億6,000万ドルに達したと発表した。この成長は主に出荷台数の増加とロウズとの新たな提携によるものです。
調整後の希薄化後1株当たり利益も1.18ドルに増加し、前年から24％改善しました。こうした好材料にもかかわらず、トロ社は24年度通期ガイダンスを修正し、住宅所有者向け市場により慎重な見通しを示した。
同社の複数年にわたる生産性向上イニシアチブであるAMPは、2027年度までに年換算で1億ドルの節約を実現する予定である。累計フリーキャッシュフローは2億ドル以上改善し、通期のフリーキャッシュフロー転換率は少なくとも100%になる見込みである。トロ社はまた、2024年度に1億1,500万ドルの設備投資を計画しており、120万株近い自社株買いを実施した。
こうした最近の動向を踏まえ、同社は住宅所有者向け市場では慎重な支出を見込んでいる。しかし、旺盛な需要と大幅な受注残は、地下建設機械とゴルフ・グラウンド設備事業に利益をもたらすと予想している。
トロ社は、一部製品の出荷台数の減少や現場在庫の高水準といった課題はあるものの、技術革新と投資、そして強固な市場地位を通じて長期的な利益成長を推進することに引き続き自信を持っている。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、トロ社の財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。時価総額84.2億ドルのトロは、PER21.54倍で取引されており、2024年第3四半期時点の過去12カ月で見ると20.29倍に若干調整されている。同社の売上高は、過去12ヶ月間で5.29％のわずかな減少を見ているが、四半期収益の伸びは6.94％であり、同社の事業運営にある程度の弾力性を示している。
インベスティング・プロのヒントの一つは、トロが20年連続で増配し、41年連続で配当を維持し、現在配当利回りが1.76%であるなど、株主に報いてきた長年の歴史があることを強調している。これは、安定した収入を求める投資家にとって重要な要素だろう。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性を示唆している。
株価が先週11.4％下落した最近の値下がりにもかかわらず、アナリストは同社が今年黒字になると予測している。2024年第3四半期までの直近12ヵ月間の営業利益率は11.56%で、トロの経営体質の強さはさらに強調されている。より多くの指標や分析に関心のある投資家のために、https://www.investing.com/pro/TTC で利用可能な追加のInvestingProヒントがあります。
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