Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP)とグローバル投資会社Permiraは月曜日、以前の買収契約の修正を発表しました。新しい条件では、Squarespace株主は1株あたり46.50ドルの現金を受け取ることになり、取引の評価額は約72億ドルとなります。この提案は、以前に合意された1株44.00ドルから5.7%の増加となります。新しい提案は、2024年5月10日時点の90日間の出来高加重平均取引価格に対して36.4%のプレミアム、52週高値に対して21.8%のプレミアムを付けています。
改訂された提案は、予想される2025年のアンレバードフリーキャッシュフローに対する企業価値の20倍以上を反映しており、業界の同業他社と比較して大幅なプレミアムを示しています。現在、公開買付けとして構造化されたこの取引は、非関連株主が保有する株式の過半数が応募されることを条件としています。独立取締役で構成される特別委員会の承認を得て、Squarespace取締役会は全会一致で修正後の契約を承認し、推奨しています。
特別委員会の議長であるMichael Fleisherは、非関連株主のために最大の価値と確実性を確保するという委員会の取り組みを強調しながら、更新された条件に満足の意を表明しました。彼は、この結果がSquarespaceとそのすべての株主にとって最善の利益になると述べました。PermiraのパートナーであるDavid Erlongも同様の見解を示し、Squarespaceの特別委員会と取締役会による全会一致の承認を強調し、株主に対して提案の全価値を実現するために株式を応募するよう促しました。
公開買付けの詳細は、PermiraがSECに提出する書類で開示される予定です。合併完了後、Squarespaceは非公開会社となり、普通株式は上場廃止されます。当初2024年9月20日に予定されていたSquarespace株主の特別総会は中止されました。公開買付けに関する情報を求める株主は、指定された情報エージェントであるOkapi Partnersに連絡することができます。
J.P. MorganがSquarespaceのファイナンシャルアドバイザーを務め、Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLPが法務顧問を務めています。Squarespace取締役会の特別委員会は、Centerview Partners LLCをファイナンシャルアドバイザーとして、Richards, Layton & Fingerを法務顧問として起用しています。
Permiraは、Goldman Sachs & Co LLCをアドバイザーとし、Latham & Watkins LLPを法務顧問、Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLPを特別税務顧問としています。負債資金調達は、Blackstone Credit & Insurance、Blue Owl Capital、Ares Capital Corpによって手配されています。
その他の最近のニュースでは、Squarespaceにいくつかの重要な進展がありました。2024年第1四半期の財務結果は予想を上回り、収益とアンレバードフリーキャッシュフローがガイダンスの上限を超え、Google Domainsの買収により4四半期連続でサブスクリプション成長を牽引しました。
また、別の重要な動きとして、SquarespaceはTock LLCを4億ドルでAmerican Express Travel Related Services Company, Inc.に売却し、大規模な現金流入を実現しました。
一方、PermiraによるSquarespaceの買収提案は引き続き注目を集めています。Piper Sandlerは、Squarespace株に対して中立的な姿勢を維持し、投資家の懸念に対処し、Squarespaceの予想価値に照らして提案価格の妥当性を評価しています。特筆すべきは、同社がPermiraとの取引において重要な規制上のハードルをクリアし、合併完了に一歩近づいたことです。
これらの進展に対するアナリストの反応は様々です。B.RileyはPermiraからの全額現金による買収提案の発表を受けて、Squarespace株を「買い」から「中立」にダウングレードしました。一方、Mizuhoは、現在市場で過小評価されている主要な成長要因を挙げて、Squarespaceを「中立」から「買い」にアップグレードしました。
InvestingProの洞察
PermiraによるSquarespace, Inc. (NYSE: SQSP)の最近の買収提案は、ダイナミックな市場環境の中で同社の戦略的評価を反映しています。Squarespaceの財務状況をより明確に示すために、InvestingProのデータによると、時価総額は62.7億ドルで、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率は18.76%です。この成長は、2024年第2四半期の四半期収益が19.89%増加したことでさらに顕著になっています。過去12ヶ月間は収益を上げていませんが、アナリストはInvestingProのヒントによると、今年は同社が収益を上げると予測しています。
InvestingProのヒントはまた、Squarespaceが適度な負債水準で運営されており、過去6ヶ月間で43.86%の総リターンを記録するなど、大幅な価格上昇を経験したことを強調しています。同社の株価は現在52週高値の99.49%で取引されており、これはPermiraが提示したプレミアム提案と一致しています。ただし、Squarespaceの短期債務が流動資産を上回っていることに注意が必要で、潜在的な流動性リスクを示しています。
投資家や株主が公開買付けを評価する上で、これらの指標と洞察は極めて重要です。Squarespaceに関する10以上のInvestingProヒントにアクセスすることで、より包括的な分析が可能となり、同社の財務状況と市場ポジションについてより深く掘り下げることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。