Goldman Sachsは月曜日、リレー・セラピューティクス（NASDAQ:RLAY）の投資判断を「買い」で再開し、目標株価を20.00ドルに設定しました。この決定は、PI3Kα変異型HR+/HER2-乳がん治療におけるRLY-2608とフルベストラントの併用療法のフェーズ2試験で得られた好結果を受けてのものです。リレー・セラピューティクスは2025年にフェーズ3試験を開始する予定です。
アナリストは、RLY-2608の9.2ヶ月の無増悪生存期間（PFS）が、AstraZenecaのカピバセルチブや他の非選択的PI3K阻害剤の基準である5.5ヶ月を上回っていることを強調しました。また、RLY-2608の安全性と忍容性プロファイルも良好であると指摘されました。
データ発表後、株価が約52%上昇したにもかかわらず、Goldman Sachsは、2035年までに20億ドルのピーク売上高に達すると予想されるRLY-2608の商業的可能性を考慮すると、同社の株価は過小評価されていると見ています。
Goldman Sachsは、この薬剤が計画されている二次治療のフェーズ3試験への移行性が高く、一次治療への拡大の可能性があることに楽観的です。アナリストは、RLY-2608の選択性と忍容性が重要な差別化要因になると考えており、特にCDK4/6阻害剤や選択的CDK4阻害剤との併用において、Pfizerとのパートナーシップを通じて期待されています。これらの併用療法の安全性データは第4四半期に発表される予定です。
RLY-2608に関する進展に加えて、リレー・セラピューティクスは選択的FGFR2阻害剤であるリラフグラチニブのパートナーシップを目指しており、10月には腫瘍型に依存しないアップデートが予定されています。Goldman Sachsは、リレーの前臨床段階にある血管奇形、ファブリー病、NRAS駆動型固形腫瘍のプログラムにも潜在的な価値があると見ており、これらはまだ財務モデルに組み込まれていません。
その他の最近のニュースでは、リレー・セラピューティクスが2億ドルの普通株式の引受公募を開始し、Goldman Sachs & Co. LLC、TD Cowen、Stifel、BofA Securitiesが共同主幹事を務めています。また、同社は乳がん治療薬RLY-2608の中間データを発表し、無増悪生存期間の中央値が9.2ヶ月であることを示しました。TD Cowenのアナリストは、この好結果を受けて「買い」の評価を再確認しました。
しかし、リレー・セラピューティクスはRocheとの提携を終了すると発表し、これを受けて各社が目標株価を調整しました。Barclaysは「オーバーウェイト」の評価を維持し、目標株価を17.00ドルに引き上げ、BofA Securitiesは目標株価を20.00ドルに修正し「買い」の評価を維持、H.C. Wainwrightは目標株価を18.00ドルに引き下げましたが、「買い」の評価を維持しました。
2024年第2四半期時点で、リレー・セラピューティクスは約6億8800万ドルの現金を保有しており、2026年までの事業資金を確保できる見込みです。同社は2024年末までに単剤療法の固形腫瘍用量拡大コホートを開始し、2025年には血管奇形の研究を開始する計画です。
InvestingProの洞察
リレー・セラピューティクス（NASDAQ:RLAY）からの好ニュースとGoldman Sachsによる楽観的なカバレッジ再開を投資家が消化する中、重要な財務指標と専門家の洞察を考慮することが重要です。InvestingProのデータによると、リレー・セラピューティクスの時価総額は12億9000万ドルで、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の売上高成長率は3637.58%と驚異的です。しかし、この成長にもかかわらず、同社は同期間の粗利益率が-836.59%、営業利益率が-1060.46%とマイナスであることから課題に直面しています。同社の株価は変動が激しく、1週間の株価総リターンは-8.1%となっています。
2つのInvestingProのヒントが、同社の財務状況と市場の期待を明らかにしています。まず、リレー・セラピューティクスは負債よりも多くの現金をバランスシートに保有しており、これが財務的な安定性をもたらす可能性があります。しかし、アナリストは来期の収益予想を下方修正しており、同社の将来の収益性に懸念を示しています。InvestingProでは8つの追加ヒントが提供されており、投資家は投資判断を導くための包括的な分析にアクセスできます。
市場がリレー・セラピューティクスの次の決算発表日である2024年10月31日を待つ中、InvestingProの公正価値推定値は7.11ドルとなっており、アナリストの目標価格22ドルとは対照的です。これらの数字は、同社の医薬品開発の見通しが有望である一方で、財務状況はより複雑な様相を呈しており、投資家はこれを考慮すべきであることを示唆しています。
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