Berenbergは、製薬機器専門企業SKAN Group AG (SKAN: SW)の見通しを調整し、株価目標をこれまでのCHF108からCHF93に引き下げました。この変更にもかかわらず、同投資銀行は同社株式に対する買い推奨を継続しています。
株価目標引き下げの決定は、SKANの上半期決算を受けて、収益予想と将来の財務見通しを修正したことによるものです。Berenbergは、現在の市場の変動性と、グループの成長目標を達成するための強力な受注残高の必要性を考慮し、2024年後半と2025年通年について慎重な姿勢を示しています。
Berenbergの分析は、同社の中高10%台の成長目標を支えるためには、2024年後半に強力な受注残高が重要であることを強調しています。
同社の経営陣は最近のBerenbergとの協議で自信を示し、会社の見通しについていくらかの安心感を提供しました。
業界全体で大規模な受注パイプラインが予想され、2025年度の大幅な成長を後押しすると見込まれています。
しかし、セクターにおける持続的な変動性とプロジェクト転換のタイミングに関する不確実性により、Berenbergは短期的にはより保守的な見方を採用しています。
それにもかかわらず、同銀行はSKANの長期的な成長軌道について、同社の堅実な経営陣と強固なファンダメンタルズに裏付けられた前向きな見方を維持しています。
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