火曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、専門の医薬品開発製造受託機関(CDMO)であるAvid Bioservices (NASDAQ:CDMO)の見通しを調整しました。同社は目標株価を従来の8.00ドルから12.00ドルに引き上げ、Outperform（アウトパフォーム）の評価を維持しました。
この調整は、Avid Bioservicesの売上高とEBITDAが予想を下回ったにもかかわらず行われました。しかし、同社の受注は大幅に予想を上回り、RBCキャピタルの予想36百万ドルに対して66百万ドルに達し、Avid自身の過去12ヶ月（LTM）平均35.5百万ドルを上回りました。
受注の好調な実績は、新規顧客の獲得、初期および後期段階の継続プロジェクト、商業的委託の確保など、多様な要因によるものでした。
また、同社は今四半期に初期段階の業務の割合が高くなったことを示し、これにより短期的な資金消費率がわずかに上昇すると予想されています。この展開は、2025年度の売上高ガイダンス（1億6,000万ドルから1億6,800万ドル）の可視性を高める可能性があると見られています。同社の2025年度の売上高予想のコンセンサスは1億6,300万ドルでした。
目標株価の引き上げは、アナリストがAvid Bioservicesの受注の勢いの高まりに対して楽観的な見方をしていることを反映しています。この勢いは、同社の売上高ガイダンスと長期的な成長軌道にとって前向きな指標と見なされています。アナリストのコメントは、現在の初期段階の業務の組み合わせが、同社の将来の財務実績のより強固な基盤につながる可能性があるという信念を強調しています。
その他の最近のニュースでは、Avid Bioservicesは2024年度第4四半期の記録的な売上高を報告し、予想を約2%上回る4,300万ドルに達しました。これは前年同期比8%増でしたが、年間売上高は6%減少しました。
同社はまた、2025年度の売上高ガイダンスを楽観的に提供し、1億6,000万ドルから1億6,800万ドルの間を予想しており、前年比で大幅な成長を示唆しています。
最近の繰延報酬制度の修正では、Avid Bioservicesの取締役会は、Company Stock Fundからのすべての金額と株式報酬の繰延を会社株式の形で分配することを義務付ける変更を承認しました。この変更により、制度参加者の利益が会社の株主の利益とより密接に一致するようになりました。
KeyBancキャピタル・マーケッツとRBCキャピタルは、受注の減少とEBITDAの不足にもかかわらず、Avid Bioservicesの株式に対してそれぞれOverweight（オーバーウェイト）とOutperform（アウトパフォーム）の評価を維持しました。両社とも、同社の将来の業績と見通しを評価する上で受注の重要性を強調しました。
これらの最近の進展は、同社の新しい細胞・遺伝子治療製造施設の立ち上げと、米国での医薬品製造のオンショアリング傾向によるものとされています。Avid Bioservicesは、稼働率の向上に伴い利益率が改善すると予想しており、今後数ヶ月で約8,000万ドルの関心と活動がパイプラインにあると見込んでいます。
InvestingProの洞察
RBCキャピタル・マーケッツがAvid Bioservicesの見通しを更新する中、InvestingProからいくつかの重要な洞察が得られており、同社の株式を検討する投資家にとって関連性があるかもしれません。Avid Bioservicesの時価総額は現在約570.97百万ドルで、投資家の sentiment（センチメント）と競争の激しいCDMO業界における同社の規模を反映しています。過去6ヶ月間で33.38%の株価上昇があったにもかかわらず、過去1週間で8.02%の大幅な下落を経験しており、これは最近の市場のボラティリティや同社の財務実績に対する投資家の反応を示している可能性があります。
InvestingProのヒントは、Avid Bioservicesに対して慎重な姿勢を示唆しています。アナリストは今年の同社の黒字化を予想していません。同社の粗利益率は5.23%と弱く、過去12ヶ月間は赤字でした。さらに、株価は9.38倍という高いPrice/Book（株価純資産倍率）で取引されており、特に現在の収益性の欠如を考慮すると、簿価に対して過大評価されている可能性があります。
しかし、同社は2024年度第4四半期に7.98%の四半期売上高成長を示し、潜在的な回復力または回復の兆しを見せています。さらに詳しい分析をお求めの方は、Avid Bioservicesに関する6つ以上の追加のInvestingProヒントがInvestingProで提供されており、これらの財務指標についてさらなる分析と文脈を提供しています。
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