火曜日、RBCキャピタルはBayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)に対するセクターパフォーマンス評価と98.00ユーロの株価目標を維持しました。同社は、利息・税引前利益（EBIT）の大幅な削減に伴う自動車メーカーの利益率低下の可能性について懸念を表明しました。
10億ユーロのEBIT削減により、主に保証コストの影響で利益率が約6.5%に低下する可能性があります。「出荷停止」と中国のマクロ経済問題に起因する車両納入台数の減少の正確な影響は不確実です。中国での納入台数は既に2024年上半期に4-5%減少しています。
中国事業を連結しているBMWは、RBCキャピタルがカバーする企業の中で中国市場への露出が最も高いと指摘されています。この露出がBMWの株価パフォーマンスがMercedesを下回っている要因となっている可能性があります。
BMWに影響を与えている現在のサプライヤーの問題は、個々の自動車メーカー（OEM）に特有のものとされており、MercedesやAudiでも同様の独自の課題が報告されています。
現在、業界はOEM特有のサプライヤーの問題が価格引き下げよりも好まれる傾向にあります。これは、ディーラーの在庫水準が高く、パンデミック後に小売車両価格が上昇したことが背景にあります。しかし、この傾向は自動車部品サプライヤーにとっては潜在的にネガティブであり、自動車生産予測のさらなる下方修正の可能性があります。
第2四半期の結果を受けて、投資家の間で関心を集めているもう一つのトピックは、多くのOEMが2024年下半期は上半期と比較して改善すると予想していることです。この楽観的な見方は、新車の発売に一部基づいています。しかし、価格の正常化は引き続き業界にとって課題となっており、他のOEMからさらなる利益警告が出される可能性もあります。
その他の最近のニュースでは、BMW Groupは業界の課題に直面しながらも、自動車業界の逆風の中で一貫した収益性を維持し、その回復力を示しています。
同社の税引前利益は約39億ユーロに達し、グループのEBT利益率は10.5%で、第2四半期には約619,000台の車両を納入しました。BMW Groupはまた、電気自動車（EV）市場での地位を固め続けており、世界のEV販売で3位にランクし、上半期に34%の成長を記録しました。
さらに、グループはCFOのWalter Mertl氏が確認したように、内燃機関に関するEU規制の不確実性にもかかわらず、年間60億ユーロを超える野心的なフリーキャッシュフローを含む2024年の目標達成に向けて順調に進んでいます。同社はまた、自動車部門の需要と販売が通年で若干増加すると予想しており、全電気自動車に重点を置いています。
金融サービス部門では、新規事業が前年同期比16.5%増加しました。同社は、資本利益率の通期見通しを14%-17%から15%-18%に引き上げました。二輪車部門では、第2四半期の納入台数が前年比で若干増加し、EBIT利益率は11.1%でした。
これらは、BMW Groupが急速に変化する業界で高い収益性と適応性を維持することへのコミットメントを反映する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)の財務上の課題と業界全体の見通しに関する議論の中で、InvestingProからの洞察は、投資家に同社の現在の評価とパフォーマンスについてより深い理解を提供します。
BMWYYは現在、P/E比率が4.25と低い収益倍率で取引されており、株価が収益に比べて割安である可能性を示しています。これは、同社の株価が52週安値近くで取引されているという事実によってさらに裏付けられており、バリュー投資家にとって潜在的な参入ポイントを示唆しています。
InvestingProのヒントは、BMWYYが株主に重要な配当を支払っており、現在の配当利回りは5.47%で、33年連続で配当を維持していることを強調しています。これは、困難な時期でも投資家に価値を還元することへのコミットメントを示しています。さらに、この株式は一般的に価格変動性が低く取引されており、変動する市場で一定の安定性を提供しています。
より包括的な分析と追加の洞察を求める人々のために、InvestingProはBMWYYに関する一連のヒントを提供しています。このデータとInvestingProの専門知識により、投資家はBMWYYのポジションについて情報に基づいた決定を下すことができます。さらに詳しく探るには、BMWYYに関する9つの追加のInvestingProヒントがInvestingProプラットフォームで利用可能です。
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