火曜日、Jefferiesは最近の業界会議での情報を受けて、Ally Financial (NYSE:ALLY)のホールド評価と45.00ドルの株価目標を維持しました。
Ally Financialの経営陣は第3四半期の財務ガイダンスを調整し、2024年第3四半期に予想されていた純金利マージン（NIM）の拡大ではなく、縮小を予想するようになりました。この見通しの変更は、予想される連邦金利の引き下げによるものです。
Ally Financialの経営陣は、高インフレと消費者に影響を与える雇用市場の弱体化により、小売自動車部門での信用リスクが高まっていると指摘しました。これらの要因は、自動車純損失率（NCO）が10ベーシスポイント上昇するごとに7%、またはNIMが5ベーシスポイント低下するごとに、1株当たり利益（EPS）に影響を与えると予想されています。
同社は、連邦の金利引き下げ予想に基づき、2024年第2四半期の3.3%からNIMが低下すると予想しています。
同社のNIM予想は3.31%で、2024年第3四半期のコンセンサス予想3.33%をわずかに下回っています。Ally Financialは、自動車ローンと預金の金利再設定の傾向も報告しており、利回りは約10.5%で、新規ローンに慎重な引受基準を適用することで資金調達コストの低下が予想されています。
しかし、年内に100ベーシスポイントの金利引き下げが予想される中、Allyの流動性預金の70%がベータを持つため、価格圧力がかかる可能性があります。一方、資産側の600億ドルの変動金利エクスポージャーは100%のベータで再設定されると予想されています。
第3四半期のNIM低下に寄与する追加要因には、解約量予想の変更、NIMに6〜7ベーシスポイントの影響を与えるリース利益、税引後で6億ドル低いその他の包括利益（OCI）が含まれます。
信用面では、今年の失業率が50ベーシスポイント上昇したことが、ローンの不良債権側に影響を与え、NIMを直接低下させ、また3か月分の金利収入の償却によっても影響を受けています。全体として、純損失率は予想を10ベーシスポイント上回っています。
その他の最近のニュースでは、Ally Financialは注目すべき一連の進展を報告しています。同社の2024年第2四半期の業績は、収益が15%増加し、調整後EPSが0.97ドルであったことが最近の決算発表で強調されました。自動車金融、消費者銀行事業、デジタルバンキングへの注力が、これらの結果に大きく貢献しました。
RBCキャピタルは、Ally Financialの短期的なパフォーマンスに影響を与える信用リスクに直面しているにもかかわらず、アウトパフォーム評価で同社のカバレッジを再開しました。同社の分析によると、延滞率や純損失率の上昇などの問題は管理可能であるとしています。
Ally Financialはまた、マージン見通しを修正し、第3四半期の連続的な低下を予想していますが、マージン拡大の基本的な要因は intact であるとしています。
Ally Financialは、Hope Mehlmanを同社の最高法務・企業担当役員に任命したことを発表しました。新しい役割で、Mehlmanは法務・企業担当オフィスを率い、規制および法務事項を監督します。Mehlmanの銀行セクターにおける豊富なリーダーシップ経験は、同社の将来の成功に大きく貢献すると期待されています。
同社はまた、個人的および職業上の理由により、取締役のMelissa Goldmanが辞任したことを明らかにしました。この取締役会構成の変更は、同社の業務、方針、または慣行に関する争いや意見の相違によるものではありません。これらの最近の動向は、Ally Financialが進化する金融環境に継続的に適応していることを示しています。
InvestingPro Insights
Ally Financial (NYSE:ALLY)が金利変動と信用懸念に特徴づけられる困難な経済環境を乗り越えようとする中、InvestingProからのリアルタイムデータは投資家に追加の文脈を提供します。最近の指標によると、Ally Financialの時価総額は約99.3億ドルで、株価収益率（P/E）は14.13倍、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で14.74倍にわずかに上昇しています。
同期間に9.63%の収益減少があったにもかかわらず、同社は12.82%という尊敬に値する営業利益率を維持しています。これらの数字は、マクロ経済の逆風に直面しても同社の回復力を示しています。
InvestingPro Tipsによると、アナリストは今後の期間についてAllyの業績に対する信頼を示す形で利益予想を上方修正しています。さらに、同社は9年連続で配当を維持し、現在の配当利回りは3.03%と、株主還元への取り組みを示しています。
過去12ヶ月間の一貫した収益性の実績と、今年も収益性が継続すると予想されることは、株式の将来性を考慮する投資家にとって安心できる兆候です。より包括的な分析については、InvestingProで10以上の追加のInvestingPro Tipsを見つけることができます。
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