火曜日、JPモルガンはAcademy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)の見通しを調整し、目標株価を従来の53ドルから52ドルに引き下げましたが、同社株式に対するNeutral評価は維持しました。
この調整は、小売業者が第2四半期の既存店売上高（コンプ）と1株当たり利益（EPS）で予想を下回り、その後2024年度の純利益予想を約13%引き下げたことを受けてのものです。
Academy Sports & Outdoorsは、コンプの6.9%減少の一因を、5月のトルネード、6月のハリケーンの影響、在庫切れにつながった倉庫管理システムの導入問題など、一時的な要因に帰しています。
これらの逆風にもかかわらず、同社は8月に新学期需要のシフトと様々な事業分野（狩猟や釣りを含む）での上昇傾向があり、それがレイバーデーまで続いたと指摘しています。
同社は下半期のコンプ予測について、横ばいから約6%の減少までの幅広い範囲を示しています。この範囲の上限は8月に見られた販売傾向が続くことを想定しており、下限は上半期からの消費者行動に大きな変化がないことを想定しています。
JPモルガンは、Academy Sports & Outdoorsの保守的なアプローチを強調しており、粗利益の増加と強力なコスト管理が報告されていることから、同社がEPSガイダンスの上限を達成する可能性があることを示唆しています。
JPモルガンの分析は、低所得層の消費者基盤の弱体化による傾向の低下の可能性、高額商品販売の軟調の継続、不利な休日カレンダーなど、より広範な懸念も指摘しています。同社は慎重な姿勢を維持しており、株価が今日ショートスクイーズを経験したものの、将来的にはこれが反転する可能性があると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Academy Sports and Outdoorsは2024年度第2四半期の売上高が減少したと報告しています。同社の総収益は15.5億ドルに達し、前年同期比2.2%の減少となりました。
この減少は、インフレーションやクレジットカード債務の増加などの経済的圧力、深刻な気象事象、新しい倉庫管理システムの導入に伴う課題などの影響を受けています。これらの障害にもかかわらず、同社は店舗網の拡大やオンラインプレゼンスの強化など、成長戦略に引き続き注力しています。
これらの動向を踏まえ、Academy Sports and Outdoorsは年間売上高ガイダンスを59億ドルから60.7億ドルの範囲に修正しました。また、1株当たり0.11ドルの配当を発表しました。特筆すべきは、同社が今後5年間で160から180の新店舗をオープンする計画を立てていることです。
最近開始されたMy Academy Rewardsプログラム（1000万人以上の会員獲得を目指す）や、DoorDashを通じた当日配送の成長（総売上高の9.7%を占める）など、同社の戦略的イニシアチブの一部となっています。
アナリストたちは、これらの課題に直面しながらも同社の回復力を指摘しており、将来の売上高と収益の成長に楽観的な見方を示しています。19州への展開（オハイオ州での初出店を含む）や2026年初頭の新配送センター計画など、同社の成長目標達成に向けた前向きな取り組みとして評価されています。
InvestingProの洞察
Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)は、JPモルガンによる最近の目標株価の調整により、投資家やアナリストの注目を集めています。さらなる文脈を提供するため、InvestingProのデータによると、同社の時価総額は40.1億ドルで、魅力的なP/E比率は8.26となっています。これは、InvestingProのTipsの1つで指摘されている同社の積極的な自社株買い戦略と一致しており、経営陣が同社の価値に自信を持っていることを示唆しています。
InvestingProのTipsはまた、同社が低い収益倍率で取引されていることを強調しており、2025年度第1四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は8.16です。これは、同社の株価が収益潜在力と比較して過小評価されている可能性を示唆しています。さらに、同社の流動資産が短期債務を上回っており、不確実な市場環境下での財務的安定性を提供しています。
考慮すべきもう一つの重要な指標は、2025年度第1四半期までの過去12ヶ月の粗利益率で、34.18%となっています。この健全な利益率に加え、アナリストがAcademy Sports & Outdoorsが今年も収益を上げると予測していることは、同社の財務状況に対して前向きな見方を示しています。より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProでは追加のTipsが利用可能で、同社の財務健全性と将来の見通しについて包括的な見解を提供しています。
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