水曜日、JPモルガンはBharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)の評価を更新し、目標株価をINR 1,500からINR 1,670に引き上げ、同社株に対するOverweight（強気）評価を維持しました。この改定は、2025年度の予想料金値上げ幅を25%から17%に緩和したことを反映しており、同社の発表内容と一致しています。
同社は、Bharti Airtelが過去の料金値上げを効果的に実施し、その結果として加入者の解約率が低下し、特に4Gプラン利用者の間で顧客の利用パターンが安定したことを受けて、予測を調整しました。これらのポジティブな要因にもかかわらず、JPモルガンは2025年度から2027年度にかけてのインドのワイヤレス収益とEBITDAの予想を3-4%引き下げています。
新しい目標株価は、評価基準時点を2025年6月から2025年9月に移行した将来予想に基づいています。Indus Towersにおける Bharti Airtelの持分の評価額の増加と、Airtel Africaの更新された公正価値も、改定後の目標株価に寄与しています。さらに、レバレッジの低下も更新された財務モデルに反映されています。
JPモルガンの分析によると、Bharti Airtelは料金値上げと加入者維持の課題に効果的に対処しているように見え、引き続き前向きな見通しを示しています。Overweight評価は、JPモルガンが同社株を市場の他の銘柄と比較してより良い価値提案と見なしていることを示唆しています。
JPモルガンによるBharti Airtelの目標株価の更新は、同社の今後数年間の財務実績と市場ポジションに対する同社の期待を反映しています。投資家や市場関係者は、Bharti Airtelが市場環境に適応し、事業戦略を実行し続ける中で、同社の進展を注視することになるでしょう。
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