水曜日、MacquarieのアナリストがNomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY)の見通しを調整し、株式の格付けをOutperformからNeutralに引き下げました。ただし、目標株価は¥4,000から¥4,500に引き上げられました。
同社の株価は最近、大幅な上昇を示しており、年初来16.1%、3ヶ月間で30.7%、2024年8月5日の市場下落以降11.8%の上昇と、TOPIXインデックスを上回る実績を示しています。
アナリストは、Nomura Research Instituteの株価が、年初の半導体関連株の強い上昇後、国内成長企業へのシフトの恩恵を受けたと指摘しています。さらに、2024年9月4日に確認された日経225への組み入れを見込んだ投機的な買いも見られました。2024年8月5日のグローバル市場の暴落以降、投資家はガイダンスの未達や収益の鈍化リスクが低いと認識される確立された企業を選好する傾向にあります。
しかし、Nomura Research Instituteの現在の株価評価は同業他社と比較して高いと考えられています。2024年9月10日の終値¥5,206は、Macquarieの修正後の予想に基づくと、FY25 P/Eで33倍、FY26 P/Eで32倍に相当します。これらの倍率は、グローバルITソリューション/コンサルティング業界のFY25平均P/E倍率27-29倍を上回っており、アナリストは現時点で株価がやや過大評価されている可能性を示唆しています。
Nomura Research Instituteの株価パフォーマンスは最近堅調で、TOPIXインデックスを大幅に上回っています。この好調な勢いは、戦略的な投資家のポジショニングと、より広範な市場のボラティリティの中で安定成長銘柄を選好する市場傾向によって後押しされました。
結論として、Macquarieアナリストの見直しは、目標株価の引き上げにもかかわらず、顕著なアウトパフォーマンス後のNomura Research Instituteの株価評価に対して慎重な姿勢を反映しています。新たな中立的な格付けは、同社の現在の市場評価と最近の株価動向を考慮し、以前のアウトパフォーム格付けからの期待の変化を示しています。
その他の最近のニュースでは、Nomura Research InstituteはMorgan Stanleyのアナリストレポートの対象となりました。同社は、同社株に対する姿勢を調整し、OverweightからEqualweightに格下げする一方で、目標株価を4,700円から5,200円に引き上げました。Morgan Stanleyは、Nomura Research Instituteの2025年度の営業利益を1,375億円（前年比14%増）と予想しており、コンサルティングおよびITインフラの売上成長が主要な貢献要因となると見ています。
さらに、同社は粗利益率が36.1%に改善すると予想しており、これは0.7ポイントの上昇を意味します。営業利益に関しては、Morgan Stanleyは日本国内で1,339億円（12%増）、海外で36億円（前年から大幅増）と予想しています。
InvestingProの洞察
Macquarieアナリストの分析に加えて、InvestingProはNomura Research Institute Ltd. (NRILY)に関する追加の洞察を提供しています。時価総額211.1億ドル、高いP/E比率35.2倍という数字は、アナリストが指摘した高い評価を裏付けています。InvestingProのデータによると、2023年第1四半期までの直近12ヶ月のPrice/Book比率は7.37であり、これは同社の資産簿価と比較して株価がプレミアムで取引されていることを示唆しています。
投資家の観点から、2つのInvestingProのヒントが特に注目に値します。まず、NRILYは5年連続で配当を増加させており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。次に、株価は52週高値の96.84%と、52週高値に近い水準で取引されており、最近の強いパフォーマンスを反映していますが、市場が調整した場合、短期的な上昇余地が限られる可能性があります。これらの要因は、現在の評価と同社のパフォーマンス、および継続的な成長の可能性を比較検討している投資家にとって考慮すべき点です。
Nomura Research Instituteの株式についてさらに詳しく知りたい方には、同社の流動性、負債水準、さまざまな期間における過去のリターンに関する洞察を含む追加のInvestingProヒントが用意されています。NRILYについては合計15のInvestingProヒントがリストアップされており、潜在的な投資家に包括的な概要を提供しています。
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