TDカウエンはPhillips 66 (NYSE:PSX)の見通しを調整し、同社の株価目標を162.00ドルから150.00ドルに引き下げましたが、買い推奨評価は維持しています。この修正は、同社の新しい再生可能燃料（RF）セグメントを含めるためにPhillips 66の財務モデルを再評価した結果です。
同社の最近の財務結果の分析によると、精製セグメントで四半期ごとに6500万ドルの増加、マーケティングで4000万ドルの減少と、収益にシフトが見られます。
同社の評価では、精製の営業費用がバレルあたり0.20ドル減少したことも指摘されています。この調整は、Phillips 66の事業セグメント間での収益の再分類を反映し、RFセグメントの導入を考慮に入れています。
Phillips 66は、2023年第1四半期に遡って100%のキャプチャー率を示す新しい精製マージン指標を導入しました。この新しい指標は、同社がその期間以降、精製マージンから潜在的な利益を完全に実現していることを示唆しています。
TDカウエンによる150.00ドルへの株価目標の修正は、これらの最近の変更と財務指標に基づいています。株価目標は引き下げられましたが、同社はPhillips 66株に対して引き続き買い推奨評価を維持しており、株式の将来のパフォーマンスに対する信頼を示しています。
投資家や市場観察者は、新しいRFセグメントと精製マージン指標がPhillips 66の財務結果に与える影響、および同社の事業構造の変化に対する適応能力を注視することになるでしょう。
Phillips 66は、第2四半期の好調な財務結果を報告しており、調整後利益は9億8400万ドルまたは1株当たり2.31ドル、営業キャッシュフローは21億ドルでした。同社は今四半期に13億ドルを株主に還元し、年末までに130億ドルから150億ドルの目標達成を目指しています。
Phillips 66は、Pinnacle Midstreamの買収やRockies Express Pipelineの持分売却など、ミッドストリーム部門で戦略的な動きを行いました。また、再生可能エネルギーの分野でも進展があり、Rodeo Renewable Energy Complexが1日あたり5万バレルの再生可能原料を処理する全能力で稼働しています。
アナリストは、Phillips 66が4億ドルのコスト削減を実現し、14億ドルの年間削減目標の達成に向けて順調に進んでいると指摘しています。同社は2025年までにEBITDAで140億ドルを生み出すことを期待しており、ミッドストリームセグメントで36億ドルのEBITDAを達成することを目指しています。
InvestingProの洞察
TDカウエンによるPhillips 66の株価目標の最近の調整を踏まえ、InvestingProからのリアルタイムデータを確認することで、投資家にさらなる洞察を提供できるかもしれません。時価総額531.1億ドルのPhillips 66は、業界内で重要な規模を示しています。同社のP/E比率は10.71で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月では10.14に若干調整されています。この微小な調整は、時間の経過とともに収益評価にわずかな変化があったことを示唆しています。
Phillips 66の2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は1518.5億ドルで、1.85%のわずかな収益減少がありました。しかし、四半期ごとの収益成長率は8.66%の増加を示しており、短期的にはポジティブなモメンタムがあることを示しています。約11%の粗利益率は、同社の売上原価管理の効率性を反映する重要な数字です。3.63%の配当利回りと9.52%の配当成長率は、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
考慮すべきInvestingProのヒントの1つは、InvestingProの指標によると、現在131.78ドルとされる公正価値の推定値です。これはアナリストの目標154ドルを下回っていますが、前回の終値126.88ドルを上回っており、成長の可能性を示唆しています。さらに、-0.21のマイナスのPEG比率は、市場が同社の収益に対して低い成長を期待している可能性があることを示しています。投資家は、Phillips 66が52週高値の72.89%で取引されていることに注目すべきで、これは価格回復の余地があることを示唆しているかもしれません。
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