BMOキャピタル・マーケッツは、Canadian National Railway (CNR: CN) (NYSE: CNR)の見通しを調整し、目標株価を従来のCdn$182.00からCdn$178.00に引き下げました。この変更にもかかわらず、同社は株式に対するアウトパフォーム評価を維持しています。
この改定は、Canadian National Railwayが2024年の1株当たり利益（EPS）成長予想を中高一桁台から低一桁台に引き下げたことを受けたものです。さらに、同社は2024-2026年の中期ガイダンスにおけるEPS年平均成長率（CAGR）を二桁台から高一桁台に下方修正しました。
BMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、市場がこれらの展開を大方予想していたと指摘しています。現在の株価は、過去5年間の平均と比較して9%のディスカウント、同期間の市場平均と比較して13%のディスカウント、さらに同業他社と比較するとさらに大きなディスカウントを反映しています。
期待値の低下と2024年第2四半期に発生した最近の業績執行の後退にもかかわらず、アナリストはCanadian National Railway株の下落リスクは現在のレベルでは限定的であると考えています。しかし、2024年第2四半期の業績課題を受けて、株価評価の回復は緩やかなプロセスになる可能性があると指摘されました。
その他の最近のニュースでは、Canadian National Railwayは第2四半期の業績が予想を下回り、1株当たり利益（EPS）がC$1.84となり、UBSが予想したC$1.92やコンセンサス予想のC$1.93を下回りました。
これは、予想を4800万カナダドル下回る収益不足と、予想を4200万カナダドル上回る営業コストによるものでした。その結果、UBSは同社の目標株価をCdn$202.00からCdn$189.00に引き下げましたが、株式に対するBuy評価は維持しました。
最近の動向として、Canadian National Railwayは通期のEPS成長見通しも修正し、当初予想の10%成長から中高一桁台の範囲に引き下げました。バンクーバーへの往復路での混雑や乗務員の確保の問題など、運営上の課題が同社の業績にさらなる影響を与えました。
別の動きとして、Canadian National Resourcesは、ナショナル・バンク・フィナンシャルから株式評価の引き上げを受け、セクターパフォームからアウトパフォームに格上げされました。この引き上げは、同社の潜在的な業績に対する好ましい見通しに基づいており、「妥当に建設的な取扱量環境」と今年の穀物収穫に対する信頼度の上昇が主要な要因となっています。
InvestingPro Insights
投資家がBMOキャピタル・マーケッツによるCanadian National Railwayの改訂された見通しを消化する中、InvestingProが提供する主要な指標を通じて同社の財務状況を見ることが有益です。時価総額5888万米ドルのCanadian National Railwayの評価は、2023年第4四半期までの過去12ヶ月のP/E比率が-26.96とマイナスであることからも分かるように、直面している課題を反映しています。これは、現在の投資家が株価を正当化するために収益に頼ることができないことを示しています。
マイナスの収益にもかかわらず、同期間のEBITDA成長率は33.84%でした。これは、収益だけでは即座に明らかにならない可能性のある、基礎となるビジネスの強さを示唆しているかもしれません。さらに、InvestingProの公正価値推定値が0.33米ドルであることは、前回の終値0.29米ドルに対して潜在的な過小評価を示唆しており、これはBMOキャピタル・マーケッツのアウトパフォーム評価の継続と一致しています。
Canadian National Railwayに関して考慮すべき2つのInvestingProのヒントは以下の通りです：
- 潜在的な業務改善の兆候としてEBITDA成長を監視し、これが会社の価値の再評価につながる可能性があります。
- 買い時や売り時を特定するために、株価の公正価値推定値に対する相対的なパフォーマンスに注目してください。
より詳細な分析については、InvestingProで、Canadian National Railway株に関するさらなるガイダンスを提供する追加のヒントが利用可能です。
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