BofA Securitiesは、ワシントン州を拠点とする公益事業会社Avista Corporation（NYSE: AVA）の株式に対して、アンダーパフォーム評価で新規カバレッジを開始しました。
同社は、この株式に対して37.00ドルの目標株価を設定し、現在の市場価格からわずかな下落を示唆しています。
このカバレッジ開始は、同社の収益見通しと事業を展開する規制環境に関する懸念を伴っています。
BofA Securitiesのアナリストによると、Avistaの規制監督がより厳しくなっていること、相対的な収益成長プロファイルが遅いこと、平均以下のバランスシートが、アンダーパフォーム評価に寄与する要因となっています。
さらに、アナリストは、Avistaの近期から中期的な設備投資の上昇余地が限られていると見ています。
BofA Securitiesは、Avistaの2024年度、2025年度、2026年度の1株当たり利益（EPS）をそれぞれ2.38ドル、2.50ドル、2.58ドルと予測しています。これらの予測は、2024年度の2.43ドル、2025年度の2.63ドル、2026年度の2.75ドルというコンセンサス予想を下回っており、今後数年間のAvistaの財務パフォーマンスに対してより慎重な見方を示しています。
37.00ドルの目標株価は、現在の株価水準から2%の下落を反映し、予想総リターンは3%です。この目標は、2026年のサム・オブ・ザ・パーツ（SOTP）分析に基づいています。BofA Securitiesは、電力グループに15.8倍、規制対象のガス部門に15.4倍の倍率を適用しました。さらに、ワシントン州、アイダホ州、オレゴン州におけるAvistaの事業に15%のディスカウントを適用して目標株価を算出しました。
その他の最近のニュースでは、Avista Corp.は2024年第2四半期の好調な財務結果を報告しています。希薄化後1株当たり利益は前年同期の0.23ドルから0.29ドルに増加し、年初来の利益は0.96ドルから1.20ドルに上昇しました。
この好調なパフォーマンスは、Avistaのインフラ、山火事対策、クリーンエネルギーへの大規模な投資によるものです。同社は2024年の1株当たり希薄化後利益の見通しである2.36ドルから2.56ドルの達成に向けて順調に進んでいます。
財務結果に加えて、AvistaはHeather Rosentraterを2025年1月1日付で新CEOに任命することを発表しました。彼女は同社の歴史上初の女性CEOとなり、Dennis Vermillionの後任となります。Avistaはまた、2025年末までにColstrip石炭火力発電所の持分を譲渡する計画を立てており、料金改定案の好結果を前提に、2025年を基準年として4%から6%の利益成長を見込んでいます。
顧客90%、会社10%の共有バンドにより1株当たり希薄化後利益に0.07ドルのマイナス影響があるなどの課題に直面していますが、Avistaはこれらの影響を軽減するための戦略的な議論と料金改定案の申請に注力しています。同社は将来的に一部の非規制事業投資の現金化も検討しています。
InvestingPro Insights
BofA SecuritiesによるAvista Corporationの最近の分析を踏まえ、InvestingProは公益事業会社の株式を検討している投資家にとって価値のある追加的な洞察を提供しています。Avistaは株主還元への取り組みを示しており、21年連続で配当を増加させ、54年連続で配当を維持しています。これは株主への資本還元の強力な実績を示すものであり、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の配当利回りが5.03%と高いことからも裏付けられています。
同社の現在のP/E比率は15.15倍で、PEG比率0.55倍と合わせると、近期の収益成長に対して株価が低く取引されている可能性を示唆しています。これはInvestingPro Tipsの1つであるAvistaの収益潜在力の観点から見た魅力的な評価と一致しています。さらに、Avistaの収益は2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で10.69%成長しており、健全なトップラインのパフォーマンスを示しています。
しかし、潜在的な投資家は、Avistaの財務健全性に注意を払う必要があります。同社は多額の負債を抱えており、短期債務が流動資産を上回っています。これらの要因は、BofA SecuritiesがAvistaの平均以下のバランスシートについて懸念を示した理由の一部かもしれません。
より深い分析を求める投資家のために、プラットフォーム上にはAvistaの財務および業務見通しに関する包括的な理解を提供する追加のInvestingPro Tipsが用意されています。例えば、アナリストは今年の同社の黒字を予想しており、これは同社の収益見通しを懸念する人々にとってプラスの兆候です。これらの洞察をさらに探るには、投資家はhttps://jp.investing.com/pro/AVAでAvista Corporationに関する合計8つのInvestingPro Tipsを見つけることができます。
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