Bernstein SocGen Groupは、Legrand SA (LR: FP) (OTC: LGRDY)の評価を「Market Perform（市場並み）」から「Outperform（アウトパフォーム）」に引き上げ、目標株価を97.00ユーロから116.00ユーロに上方修正しました。
この格上げは、ルグランがSchneider Electric (SU: FP)やABB Ltd. (NYSE: ABB)などの電機関連の競合他社と比較してパフォーマンスが低迷していた期間の後に行われました。
同社のアナリストは、ルグランの業績が好転する可能性を指摘し、売上高成長の再加速を予想しています。この格上げは、オーガニック成長とM&A（合併・買収）が変曲点に達するという期待に基づいています。
特に注目すべきは、ルグランのデータセンター市場へのエクスポージャーの増加です。2024年度までに、データセンターへのエクスポージャーが電機業界平均のほぼ2倍に達し、競合他社を大きく上回る可能性があると予測されています。
ルグランの戦略的なM&Aアプローチが成長の主要な原動力として強調されており、7年間でデータセンターへのエクスポージャーを3倍に増加させ、年平均成長率（CAGR）25%を達成しています。
Bernstein SocGen Groupの推定によると、これには15%以上のオーガニック成長が含まれています。これらの買収により、ルグランは市場シェアを拡大しただけでなく、人工知能（AI）関連の成長機会を活用するための戦略的な位置づけを獲得しました。
同社の分析によると、ルグランはバスウェイやPDU（配電ユニット）などの高成長分野へのポートフォリオの効果的な再調整を行っています。さらに、ルグランはグレースペース内の冷却や電力管理など新しい分野に進出しており、これらが将来の成長の足がかりになると期待されています。
その他の最近のニュースでは、JPMorganがLegrand SAの格付けを「Neutral（中立）」から「Overweight（オーバーウェイト）」に引き上げ、目標株価を100ユーロから115ユーロに上方修正しました。この見通し改善は、ルグランのデータセンター部門への関与と、主要な建設市場の回復が予想されることによるものです。Goldman Sachsもルグランの目標株価を110ユーロから112ユーロに引き上げ、「Buy（買い）」の評価を維持しました。
これは、同社の2024年第2四半期の好調な業績、特にデータセンターおよび非住宅市場セグメントの好調を受けてのことです。2023年のグループ売上高の約15%を占めたデータセンター部門は、2023年から2027年にかけて年平均成長率（CAGR）約24%を見込んでいます。
一方、Jefferiesはルグランの株式に対する「Hold（保持）」の評価を維持しましたが、低電圧プロキシデータベースの更新を受けて、目標株価を104.00ユーロから103.00ユーロにわずかに引き下げました。欧州でのこれらの好材料にもかかわらず、Jefferiesは2024年のEBITA予測を1%下方修正し、これがルグラン株の新たな目標株価に影響を与えています。
InvestingProの洞察
Legrand SA (OTC: LGRDY)は、電機産業において財務的な強靭性と戦略的な洞察力を引き続き示しています。InvestingProの最新データによると、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率は52.15%と堅調で、同社の売上原価管理能力と収益性維持の印象的な能力を裏付けています。これは最近のアナリストの格上げと一致しており、高い利益率は持続可能な成長の可能性を示す強力な指標となり得ます。
さらに、ルグランの株主還元へのコミットメントは明白で、同社は4年連続で配当を増加させ、19年連続で配当を維持しています。配当利回りは1.5%で、投資家にとって堅実なリターンを反映し、同社の財務健全性と安定性を示しています。これらの数字に加えて、流動資産が短期債務を上回っているという事実は、ルグランが市場の変動に対応し、成長機会に投資する準備が整っていることを示唆しています。
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