Morgan Stanleyは、台湾の電子部品メーカーYageo Corp (2327: TT)に対する前向きな姿勢を維持し、目標株価をこれまでのNT$607.00からNT$785.00に引き上げました。
同社は引き続き、Yageo株に対してオーバーウェイト評価を推奨しています。
この調整は、YageoのMorgan Stanleyによる市場ポジションの見方を反映しています。同社は、Yageoが中低級の積層セラミックコンデンサ（MLCC）メーカーと同列に扱われることが多いと認識しており、これは現在の株価収益率（P/E）が11倍であることに表れています。
これは、日本や米国の競合他社の16倍以上のP/Eと比べて顕著に低い水準です。しかし、Yageoはこれらの競合他社よりも高い収益性と自己資本利益率（ROE）を示しています。
Morgan Stanleyの分析によると、最近の株価パフォーマンスに見られるように、投資家のYageo経営陣に対する信頼が強まっていることが示唆されています。
それにもかかわらず、同社は株価の評価がまだ要求水準に達していないと考えており、投資参入の魅力的な機会を提供していると見ています。
同社はまた、Yageoの将来の業績に影響を与える可能性のある潜在的リスクも特定しています。
これには、クラウドコンピューティング分野の設備投資の減速や、消費者支出に影響を与える可能性のあるより広範なマクロ経済の低迷が含まれます。
これらの潜在的な課題にもかかわらず、Morgan Stanleyの更新された目標株価は、Yageo Corpの根本的な強さと潜在力への信頼を示しています。
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