金曜日、CitiはNabors Industries Ltd. (NYSE:NBR)の株式を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を従来の110ドルから75ドルに引き下げました。
この見直しは、特に2025年の利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）とフリーキャッシュフロー（FCF）に関して、同社の財務実績についてより慎重な見方を反映しています。
Citiの修正後のNaborsの予想では、2025年のEBITDAは9億3400万ドルで、これはコンセンサスを5%下回っています。同社の2025年FCF予想も大幅に引き下げられ、9000万ドルとなり、これはコンセンサスを50%以上下回っています。これらの予測は、米国本土48州での平均稼働リグ数71基、1日当たりの平均マージン13,200ドルを想定しています。
新たな目標株価75ドルは、同社の2025年予想EBITDAの約3倍に基づいています。この評価倍率はNaborsの過去の平均をやや下回っています。CitiはNaborsの高い負債水準と近い将来のFCFが限定的であることを考慮し、この調整が適切だと判断しています。
さらに、Citiは2026会計年度のNaborsのEBITDA予想も4%引き下げて10億1000万ドルとし、これはコンセンサスを8%下回っています。予想と目標株価の引き下げは、今後数年間のNaborsの財務健全性と市場ポジションについてより慎重な見方を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Nabors Industriesは2024年第2四半期に好調な業績を報告し、総調整後EBITDAが予想を上回りました。米国本土48州のリグ稼働数が6%減少したにもかかわらず、同社は堅調な日次マージンを維持し、国際事業やその他のセグメントで収益成長を報告しました。Naborsはまた、持続可能性と負債削減において大きな進展を見せ、純負債は約5000万ドル減少して20億4000万ドルとなりました。
同社の事業収益は7億3500万ドルで、国際掘削セグメント、掘削ソリューション、リグテクノロジーで顕著な成長が見られました。2024年末のリグ稼働数は、主に合併活動の影響で第2四半期よりもやや低くなると予想されています。
Nabors Industriesは2024年を通じて国際市場に5基の追加リグを配備する計画で、国際市場での成長と先進技術ソリューションに注力しています。一方で、米国本土48州市場では活動が減少し、顧客は特にガス重点盆地で2024年の計画に慎重になっています。これらがNabors Industriesの最近の動向です。
InvestingProの洞察
CitiによるNabors Industries Ltd. (NYSE:NBR)の格下げを受けて、InvestingProのリアルタイムデータと洞察は、投資家に同社の現在の財務状況についてより深い理解を提供できます。InvestingProのデータによると、Naborsの時価総額は6億2152万ドルで、-3.63のマイナスのP/E比率（2024年第2四半期までの直近12ヶ月で-210.15に悪化）が示すように、重大な課題に直面しています。これは、同社が現在、株価に対して利益を生み出していないことを示しています。
さらに、2024年第2四半期までの直近12ヶ月の収益は29億3000万ドルで、収益成長率は2.41%のわずかな減少を示しており、成長機会を求める投資家にとって懸念点となる可能性があります。収益の減少にもかかわらず、同社は40.24%の堅調な粗利益率を維持しており、売上原価を効果的に管理できていることを示唆しています。しかし、-1.09%のマイナスの総資産利益率は、収益を生み出すための資産ベースの活用に非効率性があることを示しています。
InvestingProのヒントは、投資家が考慮すべきいくつかの重要な要因を強調しています。アナリストは今後の期間の収益予想を下方修正しており、今年の同社の収益性を予想していません。さらに、株価は大きな変動を経験しており、過去1ヶ月で22.02%、過去1年で50.23%の下落を示し、投資家の懸念を反映しています。
Nabors Industriesについてさらに詳しく知りたい方は、https://jp.investing.com/pro/NBRで追加のInvestingProヒントをご覧いただけます。これらは、情報に基づいた投資判断を行うための貴重な洞察を提供できます。
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