金曜日、HSBCのアナリスト Stephen Bersey氏は、Adobe (NASDAQ:ADBE)の目標株価を従来の519ドルから536ドルに引き上げ、同時に「保有」の評価を維持しました。この改定は、Adobeの2024年度第4四半期の売上高ガイダンスが、中央値で前年比9.4%の成長を示唆したことを受けてのものです。
この予測は、過去5四半期に見られた前年比10-12%以上の成長と比較して緩やかなペースであり、コンセンサス予想を1.3%下回っています。
アナリストによると、Adobeのデジタルメディア部門の新規年間定期収益（ARR）ガイダンスは前年比5%の減少を示しており、投資家の失望を招く可能性があります。しかし、同社の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）ガイダンスは、中央値でコンセンサスと一致しています。
レポートはまた、Adobeが製品ラインナップ内で人工知能（AI）機能の導入と収益化の初期段階にあることを強調しています。アナリストは、AI収益化の進捗を効果的に評価する能力について懸念を表明し、これらの機能の長期的な持続可能性について疑問を呈しました。
クリエイティブ市場は現在、競合他社がAI対応製品を導入することで動的な変化を経験しており、Adobeへの競争圧力が高まっています。HSBCのアナリストは、競争の激化による業界の急速な商品化のリスクを指摘しました。
これらの要因を考慮し、アナリストは慎重な姿勢を提唱し、競争環境を監視し、Adobeのai収益化の成功についてより具体的な証拠を求めてから、彼らの立場を変更することを推奨しています。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データによると、Adobeの時価総額は2,600.8億ドルと堅調であり、InvestingPro Tipsの1つが強調するように、ソフトウェア業界における同社の重要性を反映しています。HSBCアナリストStephen Bersey氏が指摘したAI収益化と競争環境に関する懸念にもかかわらず、Adobeは2024年度第2四半期までの過去12ヶ月間で88.24%という印象的な粗利益率を誇っています。この財務健全性は、過去3ヶ月間の株価総合リターンが27.86%という強力なリターンによってさらに裏付けられています。
投資家はまた、Adobeの高い収益倍率を考慮に入れる必要があるかもしれません。P/E比率は52.13で、2024年度第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は44.1です。これは、Adobeの将来の収益に対する市場の高い期待を示しており、株価純資産倍率が17.52と高いことにも反映されています。これは、株価がプレミアムで取引されている可能性を示唆しています。
より詳細な分析を求める投資家のために、InvestingProはAdobeの財務と市場パフォーマンスに関する追加のヒントを提供しています。Adobeについては、さらに17のInvestingProヒントが利用可能で、同社の負債水準、評価倍率、今年の収益性予測などに関する洞察が含まれています。これらのヒントは、クリエイティブ市場における現在の競争力学を考慮すると、特に関連性が高い可能性のあるAdobeの財務状況と市場潜在力についてより包括的な理解を投資家に提供することができます。
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