金曜日、ゴールドマン・サックスはTPG Inc. (NASDAQ:TPG)の株式に対する強い確信を再確認し、コンビクション・バイ評価と60.00ドルの目標株価を維持しました。この金融機関の推奨は、TPGのCFOであるJack Weingartとの議論を経て、同社の成長見通しに対する前向きな見方を強化しました。
ゴールドマン・サックスは、TPGの有望な成長軌道に寄与するいくつかの要因を強調しました。同社のプライベート・エクイティ(PE)における業績は、大幅な市場シェア獲得につながると予想されています。2025年に開始予定の次のビンテージファンドの資本増加は、前回比で20%増加する可能性があります。さらに、TPGはPEセグメントにおいて、デプロイメントとマネタイゼーションの活動の両面でバランスの取れた改善を経験しています。
同社はまた、Climate PEやInfrastructureを含むImpactファンドの初回クロージングの準備を進めており、Limited Partners (LPs)から大きな関心を集めているとのことです。これは、インパクト投資分野におけるTPGの大きな存在感を裏付けています。
TPGのCredit部門では、特にミドルマーケットレンディングとCredit Solutionsにおいて、有望な純デプロイメント機会が見られます。これらは公開市場と私募市場の両方の戦略をカバーしています。この多様性は、リスク調整後のパフォーマンス指標であるアルファの可能性をより多く提供します。
さらに、TPGにとって新しい戦略のスケーリングが視野に入っています。同社は、次のGeneral Partner Secondariesファンドを当初の予想よりも早く2025年後半に立ち上げる見込みで、PE専用のリテールファンドの導入も準備しています。キャピタルマーケット収益の成長と機関投資家向け永続的なSeparately Managed Accounts (SMAs)の可能性は、フラッグシップビークルを補完すると予想されますが、手数料率は低くなります。
ゴールドマン・サックスは、TPGのFee-Related Earnings (FRE)マージンの加速を予測し、今後2年間で20%-25%の成長軌道を予想しています。同社は、この成長の大部分が第三者運用手数料から来る可能性が高いと強調しています。これは、この分野で最も質の高い収益成長源とされ、通常最も高い評価を受けます。
楽観的な見通しにもかかわらず、TPGの株価は現在、2025年のPrice to Distributable Earnings (P/DE)比率が20倍、暗示されるPrice to Fee-Related Earnings (P/FRE)比率が25倍で取引されています。この評価は、同様の成長見通しを持つ同業他社の約30倍の倍率を下回っています。ゴールドマン・サックスは、これをTPGの評価が大幅に上昇する余地があることを示していると見ています。
InvestingProの洞察
TPG Inc. (NASDAQ:TPG)が投資家の注目を集める中、InvestingProからのリアルタイムデータが同社の財務状況に追加の文脈を提供しています。TPGの時価総額は196.8億ドルと堅調で、投資セクターにおける同社の大きな存在感を反映しています。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率が427.37と高いにもかかわらず、同社は同期間に20.69%の堅調な収益成長を示しました。この成長は、ゴールドマン・サックスが同社の市場シェア獲得とFREマージン拡大の可能性について前向きな見方をしていることと一致しています。
InvestingProのヒントによると、アナリストが収益予想を下方修正している一方で、TPGは過去1週間で10.69%、過去1年間で84.78%という印象的なリターンを見せています。これらの指標は、同社の短期および長期的な強力なパフォーマンスを示しています。さらに、TPGの流動資産は短期債務を上回っており、財務的安定性と市場変動に効果的に対処する潜可能性を提供しています。TPGの財務状況と将来の見通しについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが15の追加ヒントを提供しています。これらは https://jp.investing.com/pro/TPG で入手可能です。
配当収入を追跡する投資家は、TPGの配当利回りが3.11%であり、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の配当成長率が110.0%と大幅であることに注目するでしょう。これは、一貫した収入源を求める投資家にとって魅力的なポイントとなる可能性があります。次の決算日が2024年11月6日に予定されているため、市場参加者は、同社のパフォーマンスがゴールドマン・サックスの高い期待とInvestingProのリアルタイムデータと洞察から得られる楽観的なシグナルと一致するかどうかに注目するでしょう。
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