Citiは、American Tower Corporation (NYSE: AMT)に対する買い推奨を再確認し、目標株価を$255.00に据え置きました。
同社の分析では、Adobeの業績に注目し、大型案件のタイミングが好調だった第3四半期の強さを指摘しています。
しかし、これは予想を下回る第4四半期の純新規年間経常収益（NNARR）見通しと、通期の収益目標のわずかな引き下げによって相殺されました。この調整は、収益と年間経常収益の転換に影響を与える可能性のある解約率の増加によるものとされています。
同社は、時間外取引でAdobeの株価が約8%下落したにもかかわらず、全体的な財務予測はほぼ変わっていないと指摘しています。
株価の下落は、投資家の期待が高まっていたことへの反応と見られていますが、株価は前四半期の決算後の水準を上回っています。
Citiによると、今四半期の結果は投資テーマを変えるものではなく、価格を除くCreative Cloud NNARRの勝者と敗者に関する議論は続くと予想されています。
レポートでは、今後開催されるAdobe MAXカンファレンスでの新製品発表への期待にも触れていますが、重要な財務アップデートはないと予想されています。
代わりに、焦点は2025年度の初期ガイダンスに移るでしょう。Citiは保守的なアプローチを予測し、自社の予測をコンセンサスをやや下回る水準に設定しています。
Citiは、Adobeの目標株価を従来の$621から$616に調整し、同社株に対する中立的な評価を維持しています。
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