金曜日、Citiは Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE:ARE) に対する姿勢を調整し、株式の格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を130ドルから125ドルに引き下げました。この決定は、同社の株価が過去3ヶ月間で他の不動産投資信託（REIT）と比較して約1300ベーシスポイント下回るパフォーマンスを示したことを受けてのものです。
この格下げは、業界の継続的な課題に対する慎重なアプローチを反映しています。米国の高齢化人口とバイオテクノロジー研究開発への持続的な投資に支えられたライフサイエンス分野の長期的な見通しは前向きですが、短期から中期的な供給問題が同社のパフォーマンスに影響を与え続けると予想されています。
Alexandria Real Estate のポートフォリオは、その高品質と強力な市場ポジショニングで知られています。しかし、現在の高水準の市場供給と譲歩が実効賃料に悪影響を及ぼすと同社は予想しています。
さらに、テナントが長期リースへのコミットメントを躊躇する傾向が観察されており、これがポートフォリオ内の時価評価と加重平均リース期間に影響を与える可能性があります。
Citiの分析によると、現在の状況を考慮すると、今後12ヶ月間はシニア向け住宅や熟練看護施設など、他のヘルスケアサブセクターにより魅力的な投資機会があるとしています。目標株価と格付けの再調整は、これらの市場状況と Alexandria Real Estate Equities Inc. のリスク/リワードバランスに対する同社の評価を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Alexandria Real Estate Equities は第2四半期の報告書を受けて、一連のアナリスト評価の修正を経験しています。JPMorgan は同社に対する「オーバーウェイト」の格付けを維持し、目標株価を133.00ドルに据え置いていますが、第2四半期後の純営業利益（NOI）の実行レートが低下したことを受けて、将来の1株当たり運用資金（FFO）の予想を若干下方修正しています。
RBC Capital Markets も Alexandria Real Estate Equities の目標株価を130.00ドルに引き下げました。これは、収益の実行レートに悪影響を与えると予想される特定の取引によるものです。一方、Jefferies は同社の株式を「買い」から「保持」に格下げしました。これは、2025年に予定されている3社のテナントの退去とニューヨーク市の建物の売却による短期的な見通しの慎重さを理由としています。
これらに加えて、BofA Securities は同社の株式を「買い」から「中立」に格下げ、同一店舗純営業利益の成長鈍化予想に基づいて2025年と2026年のコアFFO予想を引き下げました。最後に、Evercore ISI は、即時の成長触媒の欠如と修正後の運用資金予想の改訂により、同社の株式を「アウトパフォーム」から「インライン」に格下げしました。
これらの格下げにもかかわらず、Alexandria Real Estate Equities は2024年第2四半期に堅調な業績を報告し、前年同期比で総収益と純営業利益が増加しました。
InvestingPro インサイト
Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE:ARE) がヘルスケアREIT市場の課題に対処する中、InvestingPro は同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。ARE は配当の信頼性において堅実な実績を持ち、過去13年連続で配当を増加させ、28年連続で配当を維持しています。これは、変動する市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示すものであり、特に投資家がREITに期待する収益生成能力の観点から注目に値します。
成長の面では、AREの純利益は今年増加すると予想されており、現在の市場圧力からの潜在的な回復を示唆しています。しかし、投資家は、AREが現在153.66という高いP/E倍率で取引されていることに注意すべきです。これは業界平均と比較してプレミアム評価を示している可能性があります。それにもかかわらず、アナリストは同社の収益性について楽観的であり、今年の利益がプラスになると予測しています。流動資産が短期債務を上回っていることから、AREは短期的な債務を管理する財務能力を備えているように見え、これは同社の短期的な支払能力を懸念する投資家にとって安心材料となる可能性があります。
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