Citiは、Sanofi (SAN: FP) (NASDAQ: SNY)の見通しを更新し、株価目標を125.00ユーロから130.00ユーロに引き上げました。
同社は製薬会社の株式に対する買い推奨を維持しています。この調整は、アナリストが欧州製薬セクターの成長潜在性を強調し、2024年から2029年にかけて売上高と1株当たり利益（EPS）が5/8%の年平均成長率（CAGR）を見込んでいることを指摘したことによるものです。特にSanofiは、8/15%のCAGRを予測しているにもかかわらず、20%のディスカウントで取引されています。
分析によると、Dupixentの長期的な見通しと売上高、さらにパイプラインとインフルエンザワクチンの予測を変動させたシナリオ評価では、Sanofiのリスク・リワード比率が非常に有利であり、潜在的な価格帯は87ユーロから185ユーロとされています。
同社は主要12パイプライン資産のピーク時売上高ガイダンスを300億から600億ユーロと予測しています。Citiのベースケースとブルケースのシナリオはより保守的で、150億から200億ユーロと推定していますが、それでもコンセンサス予想の100億ユーロを上回っています。
Citiのレポートは、tolebrutinibの最近の好調なデータにも注目しており、これによりピーク時売上高予測が大幅に上方修正され、現在はコンセンサス予想の14億ユーロに対して300%高い26億ユーロとなっています。同社によれば、これはSanofiの研究開発生産性の明確な改善の兆しです。
さらに分析では、COPDに対するitepekimab、AD/喘息に対するamlitelimab、MS/T1DMに対するfrexalimabなど、SanofiのいくつかのフェーズIII資産が適切に評価されていないと指摘しています。さらに、Dupixentフランチャイズの持続性、売上ポテンシャル、収益性、そしてAmvuttraからの10億から30億ユーロのロイヤリティ収入の見込みも、過小評価されている要因として挙げられています。Citiの更新された予測では、2030年の売上高とEBIT/EPSのコンセンサス予想を16/36%上回っています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。