Jefferiesのアナリストが、Harmonic Drive Systems Inc (6324: JP) (OTC: HSYDF)の株式格付けを「Hold(保有)」から「Underperform(アンダーパフォーム)」に引き下げました。
この格下げに伴い、アナリストは同社株式の目標株価も従来の4,300円から2,500円に引き下げました。
この格下げは、同社の現在の戦略とその価値への影響に関する懸念の中で行われました。アナリストは、Harmonic Driveの価格戦略と、近い将来に確固たる市場形成の証拠が不足しているヒューマノイド減速機などの分野での生産拡大による潜在的な価値毀損を指摘しました。
決算後の同社経営陣との面談を経て、アナリストは主要な利益貢献部門である従来型産業用ロボット部門からの受注が横ばいで推移すると予測しています。この停滞は同社の受注構成に悪影響を与えると予想されています。
アナリストの見通しは、予想される課題を考慮すると高いとされるHarmonic Drive株の評価にも影響を受けています。
不利な受注構成の可能性とヒューマノイドギア部門での市場成長の欠如を考慮すると、現在の株価評価は正当化できないと見られています。
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