火曜日、BarclaysはLindt & Spruengli (LISN:SW) (OTC: LDSVF)株の評価を、EqualweightからOverweightへと引き上げ、目標株価をこれまでのCHF 110,000からCHF 120,000に上方修正しました。
このアップグレードは、西アフリカでの収穫改善によるカカオ価格の低下が予想され、チョコレートメーカーの原価（COGS）圧力が軽減される可能性があるとの見方に基づいています。
同社は、Lindtが20-40ベーシスポイントのマージン範囲の上限を達成し、さらには超過するために必要な価格戦略を実施する良好な立場にあると考えています。この楽観的な見方は、同社が自社のトップライン予想を一貫して上回る有機的成長を遂げてきた実績に基づいています。
Barclaysは、過去3年間のLindtの印象的な成長を指摘しました。同社はこの期間に35%の累積有機成長を報告し、2021年に13%、2022年に11%、2023年に10%の成長を達成しました。この業績は、カカオ原材料コストの大幅なインフレにもかかわらず、Lindtが期待を上回る能力を示しています。
Lindtのアップグレードに加え、BarclaysはBarry Callebautの評価も大幅に引き上げ、欧州のチョコレート企業2社が同時にOverweight評価を受けるのは初めてとなりました。さらに、米国の食品セクターでは、チョコレートとスナック分野のリーダーであるMondelezを推奨しています。
BarclaysのLindtに対する楽観的な見通しは、同社が長期的にチョコレート市場シェアを倍増させる可能性を強調しており、欧州の生活必需品セクターにおける際立った成長株としてLindtを評価していることを示しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。