RBCキャピタルは火曜日、Aker BP株の格付けをセクター・パフォームからアンダーパフォームに引き下げ、目標株価をNOK330からNOK220に修正しました。この見直しは、ノルウェーの石油会社の将来の生産量と設備投資の見通しに対する懸念を反映しています。
格下げの理由は、商品価格の予測引き下げと高い設備投資の予想を含む複数の要因の組み合わせです。Aker BPは生産量の減少に直面しながらも、配当の目標を維持しようとしています。RBCキャピタルのアナリストは、これらの課題により、Skarv、Valhall、Yggdrasilの今後のプロジェクトで進展を示せるまで、市場は同社からより高い利回りを求めるだろうと考えています。
Aker BPにとって大きな懸念点は、Johan Sverdrupフィールドが2025年第1四半期にピークプラトー性能から低下すると予想されていることです。前年比の生産への影響について正式な指針はありませんが、RBCキャピタルは少なくとも10%の初期減少を予測しています。この予測はノルウェーの他の大規模フィールドの過去のデータに基づいています。
Sverdrupフィールド（Aker BPの2024年度生産の約55%を占める）の予想される減少にもかかわらず、同社の2025年度の全体的な生産量は前年比で約6%の減少にとどまると予想されています。これは、同社のベースポートフォリオ全体での低い減少率と、HanzおよびTyrvingフィールドからの新規生産が、Sverdrupの減少を部分的に相殺する可能性があるためです。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。