水曜日、HSBCのアナリストはSpectris Plc (SXS:LN) (OTC: SEPJF)株に対する見方を調整し、格付けをBuyからHoldに引き下げ、新たな目標株価をGBP30.50に設定しました。これは以前のGBP37.00から引き下げられたものです。この改定は、Piezocrystの買収を含む同社の最近の活動の詳細な検討と、更新された為替モデルに基づいています。
格下げは、同社の財務予測の再評価に影響を受けています。2024年から2026年の調整後1株当たり利益（EPS）予想は、買収の影響と為替評価の変化を考慮して約1-2%引き下げられました。さらに、Red Lionの売却に起因する2024年の高額な現金税金を見込み、フリーキャッシュフロー（FCF）の期待値も下方修正されました。
HSBCのアナリストは、Spectris Plcが最近の買収を促進するために追加で負った債務と、金利コストの上昇により、彼らの収益予想がコンセンサスを7-9%下回っていることを指摘しました。この差異は、将来の収益に下方圧力をかける可能性を示唆しています。
アナリストはまた、これらの買収後の同社のリスクプロファイルとナラティブの変化について懸念を表明しました。調整後営業利益の大部分が2024年後半に実現すると予想されることから、短期的な収益リスクが加わっています。買収によるシナジー効果の不透明さが、投資見通しをさらに複雑にしています。
レポートは、Spectris Plcが2024年の期待値を再び下方修正する可能性に言及して締めくくられ、現在のディール・シナジーの予測における課題を強調しています。新たな目標株価3,050ペンスは、これらの要因に基づいて更新された評価を表しています。
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