水曜日、Needhamは睡眠関連製品で知られる医療機器メーカーのResMed (NYSE:RMD)に対してHold(保有)の評価を維持しました。この評価は、2024年9月30日にニューヨーク市で予定されているResMedの投資家向け説明会を前にしたものです。この説明会は2021年9月以来初めてのもので、過去3年間で同社に大きな変化があったことを示しています。
ResMedはパンデミック後にサプライチェーンが正常化し、評価対象外の競合他社であるPhilip Respironicsから大きなマーケットシェアを獲得することに成功しました。同社の売上成長も、一時的な高パフォーマンス期間を経て、通常のレベルに戻りつつあります。
2021年の前回の投資家向け説明会では、ResMedは中長期的な目標として、売上高成長率を中～高単位の一桁台、営業利益率を30%以上と設定しました。これらの目標は、同社がすでにガイダンスを上回る業績を上げていた時期に設定されたものでした。今回の投資家向け説明会では、同様の売上高成長率目標が発表されるとともに、営業利益率目標が引き上げられる可能性があり、33-35%の範囲になる可能性があります。
これらの見通しにもかかわらず、アナリストは投資家向け説明会がResMedの株価の大きな材料になるとは予想していません。Hold評価は、投資家に対して現在の株式保有を維持し、追加投資や売却を行わないよう助言するものです。
その他の最近のニュースでは、ResMedは2024年度第4四半期の好調な業績を受けて、複数のアナリストによるレビューの対象となっています。同社のグループ売上高は9%増の12.2億ドルとなり、主に米国でのマスク販売が好調でした。
これらの動きの中で、Wolfe ResearchはResMedの評価をPeer PerformからUnderperformに引き下げました。これはイーライリリー・アンド・カンパニーが閉塞性睡眠時無呼吸症候群の新薬を導入する見込みで、市場が混乱する可能性があるという懸念によるものです。同様に、Needhamも評価をBuyからHoldに引き下げ、競争環境の課題と成長鈍化を予想しています。
一方で、より楽観的な見方として、William BlairはResMedに対してOutperform評価を維持し、2025年までに睡眠時無呼吸症候群とCPAP患者が大幅に増加すると予想しています。金融機関のCLSAとRBC Capitalも、ResMedの最近の業績と市場動向を反映して、それぞれ目標株価をAUD35.00とAUD206.00に修正しました。
売上成長に加えて、ResMedは四半期配当を10%増加させ、負債を3億ドル削減し、5,000万ドルで232,000株を自社株買いしました。同社はまた、研究開発への投資、買収の追求、自社株買いプログラムの継続を計画していることを示しています。
InvestingPro Insights
ResMed (NYSE:RMD)が投資家向け説明会の準備を進める中、InvestingProのデータを通じて同社の財務健全性を見ると、堅調な姿が浮かび上がります。ResMedは368.6億ドルの堅固な時価総額を誇り、医療機器業界における重要な存在感を示しています。同社の株主還元への取り組みは明らかで、12年連続で配当を増加させてきた実績は、同社の財務力と投資家への commitment を示しています。
InvestingPro Tipsによると、アナリストはResMedの業績に楽観的で、2人のアナリストが来期の業績予想を上方修正しています。これは、同社が期待を上回る可能性があるという自信の表れかもしれません。さらに、過去1年間の強力なリターンは、ResMedが市場環境を効果的に乗り切る能力を示しています。詳細な分析や追加のInvestingPro Tipsについては、https://jp.investing.com/pro/RMDで確認できます。ここでは、包括的な投資視点を提供する合計17のヒントが掲載されています。
36.09のPER（株価収益率）や7.58のPBR（株価純資産倍率）などの主要な財務指標は、同社が割高な水準で取引されていることを示していますが、これは市場でのポジショニングと成長見通しによるものかもしれません。過去12ヶ月間の約11%の売上成長率は、ResMedの健全な拡大ペースを示しており、これは来たる投資家向け説明会の焦点となる可能性があります。同期間の20%を超える配当成長率により、ResMedは成長志向の投資家だけでなく、配当を通じた収入を求める投資家にも魅力的に映ります。
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