Morgan Stanleyは木曜日、US Steel (NYSE:X)株に対する強気（Overweight）評価を維持し、株価目標を$49.00に据え置きました。この判断は、同社の第3四半期ガイダンスが市場予想と一致または上回っていることに基づいています。これは、Nucor CorpやSteel Dynamics Incなどの競合他社が予想を下回るガイダンスを発表したのとは対照的です。
US Steelは、2024年第3四半期の調整後EBITDAを約$300 millionと予想しています。これは第2四半期決算時の予想と一致しており、Visible Alphaのコンセンサス$284 millionやMorgan Stanley自身の予想$283 millionを上回っています。同社の調整後1株当たり利益（EPS）ガイダンスは$0.44から$0.48の範囲で、その中間値はVisible Alphaのコンセンサス$0.32とMorgan Stanleyの予想$0.30の両方を上回っています。
同社のフラットロール部門は、平均販売価格の低下により四半期ごとの調整後EBITDAの減少が予想されていますが、これは運営コスト削減の取り組みにより一部相殺されると見込まれています。一方、ミニミル部門のEBITDAは減少すると予想されており、これは月次契約とスポット価格へのエクスポージャーが大きいことを反映しています。ただし、原材料コストの低下により一部補われる見込みです。
四半期中、US Steelは約$40 millionのスタートアップおよび一時的な建設コストを見込んでおり、これは主に第4四半期に操業開始予定の新しいBig River 2施設に関連するものです。さらに、同社は需要軟化に対応して、USSEのBlast Furnace #1を計画的な30日間の停止後にアイドル状態にしています。
市場の課題にもかかわらず、US Steelの欧州部門は、CO2排出枠の有利な調整により、四半期ごとの調整後EBITDAの増加を見込んでいます。しかし、チューブ部門は平均販売価格の低下によりEBITDAの減少が予想されています。
US SteelのCEO、David B. Burritt氏は、米国の規制当局の審査を経て、年末までに取引を完了させることを目指し、保留中の取引の承認に対する同社の自信を改めて表明しました。
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