金曜日、Loop CapitalはBuilders FirstSource(NYSE:BLDR)の株価目標を従来の$190から$230に引き上げ、同社株の買い推奨を再確認しました。この調整は、同社の事業と将来の見通しに影響を与える可能性のある重要な進展を受けたものです。
Builders FirstSourceは、Dave Rush社長兼CEOが11月に退任することを発表しました。現CFOのPeter Jacksonが後任に就く予定で、計画的な承継となります。同社はRushが特別顧問として留まることで円滑な移行を見込んでおり、長期戦略や資本配分プログラムに大きな変更はないと予想しています。
Builders FirstSourceにとってより影響力のあるニュースは、連邦準備制度理事会が今週、4年ぶりの利下げとなる0.50%の利下げを決定したことです。今後、年内と2025年にかけてさらに0.25%の追加利下げが予想されています。
Builders FirstSourceは、利下げ環境から恩恵を受ける立場にあり、これにより一戸建て住宅着工が徐々に増加すると見られています。同社の売上の約70%が一戸建て住宅向けの最終市場向けで、製品カテゴリーの約3分の2が住宅着工に関連しています。
2024年第2四半期の集合住宅向け売上が大幅に減少したにもかかわらず、同社の力強い粗利益率の結果は、付加価値製品販売による粗利益率の上昇の持続可能性に対する信頼を高めました。また、木材や配向性ストランドボード(OSB)の価格が回復を続ければ、今後の四半期でも利益率の改善が期待できます。
これらの要因を踏まえ、Loop Capitalは買い推奨を維持し、2025年度のEBITDA予想の12倍をベースに株価目標を$230に引き上げました。
その他の最近のニュースでは、Builders FirstSourceは経営陣の重要な変更を発表しました。同社はPeter Jacksonを新たな社長兼CEOに任命し、退任するDave Rushの後任としました。RushはBoard of Directorsのメンバーとして引き続き務めます。
Pete Beckmannが財務計画・分析担当上級副社長からJacksonの後任としてCFOに就任します。これらの変更は、同社の戦略的方向性の継続性を確保するための計画的な承継プロセスの一環です。
最近の動向では、同社の株式評価や目標株価が様々な企業から調整されています。Oppenheimerは「Outperform」の評価を維持し、目標株価を$225に引き上げました。一方、Truist Securitiesは同社株を「Hold」から「Buy」にアップグレードし、目標株価を$220に引き上げました。しかし、RBC Capital Marketsは「Outperform」の評価を維持しつつ、目標株価を$178に引き下げました。
Builders FirstSourceは2024年通期の見通しを修正し、純売上高を$164億から$172億の範囲、調整後EBITDAを$22億から$24億の範囲と予想しています。その他の企業ニュースでは、Builders FirstSourceの元社長兼CEOであるM. Chad CrowがD.R. HortonのBoard of Directorsの新たな独立メンバーに任命されました。これらがBuilders FirstSourceに関する最近の動向です。
InvestingPro Insights
Builders FirstSource(NYSE:BLDR)がリーダーシップの移行期と市場の変化を乗り越えようとする中、Loop Capitalによる目標株価の$230への引き上げは、同社の将来に対する前向きな見方を反映しています。さらなる背景として、InvestingProのデータによると、同社の時価総額は$235億に達しており、業界における重要な存在感を示しています。
2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は17.55（16.73に調整）であり、Builders FirstSourceの株価は収益を反映した水準で取引されています。しかし、同期間のPEG比率は-1.26となっており、現在のP/E比率に対する将来の収益成長に関する潜在的な懸念を示唆しています。
2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益が8.09%減少したにもかかわらず、同社は13.1%という強力な総資産利益率を示しており、リソースの効率的な管理を示しています。さらに、株価は過去1年間で52.97%という驚異的な総リターンを記録し、市場での印象的なパフォーマンスを示しています。これはInvestingPro Tipsの1つである、過去1年間の高リターンという指摘と一致しています。InvestingPro Tipsからのもう1つの重要なポイントは、RSIによると現在の株価が買われ過ぎの領域にあるということで、投資家は慎重を期す必要があるかもしれません。
Builders FirstSourceへの投資を検討している方にとって、同社が建材業界で著名な企業であり、適度な負債水準で運営していることは注目に値します。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務的な安定性を提供しています。興味のある読者は、https://jp.investing.com/pro/BLDRにアクセスすることで、Builders FirstSourceに関する追加の洞察や14のInvestingPro Tipsを含む情報を見つけることができます。
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