HSBCは金曜日、FedEx（NYSE:FDX）に対する投資判断を「買い」から「保有」に引き下げ、目標株価を従来の350ドルから300ドルに引き下げました。この決定は、収益予想の修正に影響されており、同社の2025年度の非GAAPベースのEBIT予想を8%引き下げて68億ドルとしました。この数字は、同社のガイダンス中央値である70億ドルを3%下回り、コンセンサス予想を4%下回っています。
HSBCのアナリストは、格下げの主な理由として、予想取扱量と単価の低下を挙げています。EBITの修正に伴い、2025年度の非GAAPベースのEPS予想も6%引き下げて20.09ドルとなり、これはガイダンスの中央値とコンセンサス予想を2%下回っています。目標株価の調整は、目標PEマルチプルを16.6倍から15.1倍に引き下げたことを反映しています。
FedExの株価パフォーマンスも評価の一部となり、年初来21%のラリーを見せ、S&P 500のパフォーマンスと同等でしたが、競合他社を上回りました。同期間にUPSの株価は13%下落し、DHLは7%下落しました。
アナリストは、過去2年間でFedExの株価がほぼ倍増し、92.5%上昇したのに対し、UPSは20%下落、S&P 500は51%上昇したと指摘しています。FedExの株価急騰は、リストラ計画の成功によるものであり、アナリストはこれが現在の株価にほぼ織り込まれていると考えています。
その他の最近のニュースでは、FedExは2025年度第1四半期の財務結果を受けて一連の調整を経験しています。配送大手は、取り扱う荷物の種類の変化により、市場予想を下回る調整後1株当たり利益（EPS）3.60ドルを報告しました。
これらの課題にもかかわらず、FedEx経営陣は、コスト削減策と収益管理イニシアチブが年間を通じて順次増加すると予想されることから、前向きな見通しを維持しています。
Raymond Jamesは、DRIVEプログラムなどの継続的な戦略的イニシアチブを引用し、FedExの目標株価を310ドルに引き下げましたが、Outperformの格付けを維持しました。TD CowenはFedExの長期的な可能性に対して慎重な楽観論を反映し、目標株価を328ドルに引き下げましたが、買い推奨を維持しました。一方、Jefferiesは予想を下回るマージンを理由に目標株価を275ドルに引き下げ、保有の格付けを維持しました。
Susquehannaは、FedExの反転の可能性に楽観的な見方を示し、目標株価を330ドルに引き下げましたが、ポジティブの格付けを維持しました。Stifelも、同社の業績不振にもかかわらず、FedExの目標株価を321ドルに調整し、買い推奨を維持しました。
InvestingProの洞察
FedEx（NYSE:FDX）が期待値の再調整期を乗り越えようとする中、InvestingProが提供する幅広い財務状況とパフォーマンス指標を考慮することが重要です。同社の時価総額は735.8億ドルで、P/E比率は17.26倍となっており、最近のアナリストの格下げと短期的な収益成長に対する高いP/E比率を考えると注目に値します。下方修正にもかかわらず、FedExは23年連続で配当を維持しており、2024年度第4四半期までの過去12ヶ月の配当利回りは1.85%です。
InvestingProのヒントは、FedExが3年連続で配当を引き上げており、アナリストは今年も同社が収益を上げると予想していることを強調しており、航空貨物・物流業界における主要プレイヤーとしての地位を強化しています。同社の株価も過去3ヶ月間で19.31%のトータルリターンを記録し、過去5年間でも堅調なパフォーマンスを示すなど、回復力を見せています。より詳細な分析を求める投資家向けに、InvestingProはFedExに関する追加のヒントを https://jp.investing.com/pro/FDX で提供しています。
これらの洞察は、HSBCの最近の格下げの文脈において特に関連性が高く、FedExの財務健全性と市場ポジションのより包括的な見方を提供しています。投資家は、変化する市場動向の中で同社の長期的な可能性を検討する際に、InvestingProからのこのリアルタイムデータとエキスパート分析が価値あるものだと感じるかもしれません。
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