Citiは月曜日、So-Young International Inc. (NASDAQ: SY)に対する見方を修正し、同社の株式格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を従来の1.50ドルから0.80ドルに引き下げました。
この調整は、消費者需要の弱さと、オンラインプレゼンスがより大きい競合他社へのマーケットシェア喪失を反映し、Pay-Per-Click (POP)セクターにおける持続的な課題が予想されることを受けたものです。
So-Youngの2024年第2四半期の財務結果は、前年同期比1.1%減の4億700万人民元と、予想範囲の3億8000万〜4億人民元を上回りました。
この業績は、医療美容業界におけるPOPビジネスの継続的な弱さを部分的に相殺した、より強力なアップストリームビジネスによるものでした。同社の非GAAPベースの利益も予想を上回り、予想の2100万人民元に対し2200万人民元に達しました。
第2四半期の予想を上回る結果にもかかわらず、So-Youngは2024年第3四半期の見通しに慎重な姿勢を示し、収益が3億5000万〜3億7000万人民元の範囲になると予想しています。これは前年同期比9.2%〜4.0%の減少を意味し、POPセグメントにおける継続的な課題とアップストリームビジネスに影響を与える季節的な減速により、当初の予想を下回っています。
同社が進めている多角化の取り組み（SY Primeなどのオフライン事業への拡大やアップストリーム事業へのさらなる投資を含む）は、短期的なマイナスの影響を緩和することを目的としています。
1株当たり利益（EPS）の修正を受け、Citiの新しい目標株価0.80ドルは、2025年の非GAAPベースEPS予想0.70人民元（0.10ドル）の8倍をベースとしています。
InvestingProの洞察
So-Young International Inc. (NASDAQ: SY)が現在の課題に対処する中、InvestingProの最新データは、混合的な財務見通しを示しています。時価総額7,498万ドルで、同社のP/E比率は18.69ですが、2024年第2四半期までの過去12ヶ月を考慮すると15.64とより好ましい数値になります。これは、株価が現在逆風に直面しているものの、収益潜在力に比べて過小評価されている可能性があることを示唆しています。実際、InvestingProのヒントの1つは、So-Youngが0.22という低いPrice / Book倍率で取引されていることを示しており、これは本質的価値を下回って取引されている可能性のある株式を探す価値投資家を引き付ける可能性があります。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益成長率は9.55%と控えめですが、これは調整後営業利益-509万ドルのプラスの営業利益には転換されておらず、同社がまだ足場を固めようとしていることを示しています。しかし、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、短期債務を上回る流動資産を持っており、これらは財務の安定性を示す重要な指標です。さらに、アナリストは今年の同社の黒字化を予測しており、これは過去12ヶ月の収益性のある業績にも反映されています。
So-Youngへの投資を検討している投資家は、同社の株価が過去3ヶ月間で29.33%下落するなど、様々な期間で大幅な価格下落を経験していることに注目すべきです。しかし、これは同社のファンダメンタルズと長期戦略を信じる投資家にとっては、潜在的な買い機会を示している可能性もあります。より深い分析に興味がある方は、InvestingProがより情報に基づいた投資判断を行うための追加のヒントと指標を提供しています。
ここで提供された洞察はほんの一部であり、興味のある読者はhttps://jp.investing.com/pro/SYでSo-Young International Inc.に関する15の追加のInvestingProヒントの包括的なリストを見つけることができます。
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