2024年1月8日、Bairdはインテル(NASDAQ:INTC)に対する「中立」の評価を維持し、目標株価を$20.00に据え置きました。同社は、インテルの半導体製造施設（ファブ）に関連する重大なリスクを指摘し、これが同社の事業立て直しの取り組みにおける中心的な不確定要素であると見ています。
コメンタリーでは、インテルのファブがクアルコムによる潜在的な買収には適していないことが指摘されました。これは、クアルコムがファブレスのビジネスモデルを採用しているためです。
分析では、インテルが直面している課題が強調されました。これには、バックサイドパワーの問題や18Aの歩留まり問題が含まれます。さらに、2025年後半に開始予定のTSMCからインテル自社施設への主要生産の移行プロセスも、同社の回復戦略を複雑にする要因として挙げられました。これらの懸念は、従業員の離職を加速させ、インテルの事業立て直しをさらに困難にする可能性があります。
Bairdのコメンタリーは、クアルコムとインテルの戦略的な不一致にも触れています。クアルコムがインテルを買収した場合、AMDなどの競合他社に対するインテルのx86市場シェア低下に対処するために多大な努力を払わなければならないでしょう。これは、クアルコムのARMベースのチップが自社の市場を潜在的に侵食する中で起こることになります。
同社は、x86アーキテクチャの成長見通しが、データセンターやパーソナルコンピューターで急速に普及しているARMアーキテクチャと比較して限定的であると指摘しました。
同社は、クアルコムとインテルの間の潜在的なシナジーは説得力に欠けると結論付けました。Bairdの見解では、インテルは、インテルのx86市場ポジションと先進的なパッケージング能力を活用できる、強力なデータセンタープレゼンスを持つより大きな企業の一部となる方が良いポジションにあるとしています。
この推奨は、インテルのファブがクアルコムの事業に統合されるよりも、独立した事業体として管理される方が効果的である可能性を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、半導体業界で主要プレーヤーの戦略に潜在的な変化の兆しが見られます。Bairdの分析によると、クアルコムがインテルの買収を検討しているとのことです。しかし、クアルコムのARMベースアーキテクチャへの注力と、インテルのx86優位性および製造能力との間の潜在的な互換性の問題から、懐疑的な見方も出ています。
同時に、米国を拠点とする資産運用会社であるApollo Global Managementが、インテルに最大50億ドルの大規模な投資を提案しています。この展開はまだ交渉段階にあり、最終的な合意は未定です。
アナリストのインテルに対する見方は分かれており、Mizuho、Roth/MKM、TD Cowenは中立的な姿勢を維持している一方、BNPパリバ SAはアンダーパフォーム評価を、KeyBanc Capital Marketsはセクターウェイト評価を継続しています。
別の面では、インテルは自動運転技術企業であるMobileyeの過半数株式を保持する方針を確認しました。これは、株式売却の可能性に関する憶測にもかかわらずのことです。これらの最近の展開は、インテルにおける動的な状況を反映しており、潜在的な投資、買収交渉、戦略的決定が同社の軌道を形作っています。
InvestingProの洞察
インテル(NASDAQ:INTC)の現在の市場動向と財務指標は、Bairdの中立的な姿勢に追加のコンテキストを提供します。InvestingProの観点から見ると、インテルの時価総額は933.9億ドルで、半導体産業における同社の重要な存在感を反映しています。主要プレーヤーであるにもかかわらず、同社のP/E比率は92.96と高い収益倍率で取引されており、短期的な評価に関して懸念を引き起こす可能性があります。しかし、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は48.5で、将来の収益期待を考慮すると異なる様相を示しています。
InvestingProのヒントは、インテルが33年連続で配当を維持してきた長い歴史を強調しており、これは収入重視の投資家にとって魅力的なポイントとなる可能性があります。一方で、同社はEBIT評価倍率も高く取引されており、これは利息と税金控除前利益が市場に対して割高に価格設定されている可能性を示唆しています。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、これは過去12ヶ月間インテルが収益を上げてきたという事実によって裏付けられています。より深い分析に興味がある方は、https://jp.investing.com/pro/INTCでインテルに関する追加のInvestingProヒントをご覧いただけます。
最近のパフォーマンスを考慮すると、インテルの株価は過去3ヶ月間で29.31%、過去6ヶ月間ではさらに顕著な48.16%の下落を経験しています。これは、Bairdが指摘した同社が直面している課題に対する市場の反応を示している可能性があります。投資家にとって、これらの指標は、インテルの現在の課題を乗り越え、業界での地位を活かす能力に対する見方や投資戦略によって、警告サインにもなれば潜在的な参入ポイントにもなり得ます。
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