月曜日、グローバル金融サービス企業のJefferiesは、有名小売企業であるミニソー（H株）（9896:HK）（NYSE: MNSO）の株式格付けを「買い」から「保有」に引き下げました。同社はまた、ミニソーの目標株価を従来のHK$61.90からHK$29.10へと大幅に引き下げました。この調整は、株価目標の53%の下落を反映しており、現在約$14.91per shareに相当します。
この格下げは主に、Jefferiesが同社のリスクプロファイルを再評価し、以前のベータ1から、より高いエクイティベータ3を適用することを選択したことによるものです。アナリストの懸念は、ミニソーの最近の買収活動に集中しており、これらが同社をより不利な、あるいは時期尚早な投資に導く可能性があると考えられています。
Jefferiesによると、ミニソーのこれらの戦略的動きは、今後12ヶ月にわたって同社の評価に圧力をかける可能性があるとのことです。同社の慎重な姿勢は、これらの買収がミニソーを元々成功していたビジネスモデルから逸脱させ、その結果、財務状況と株価パフォーマンスに影響を与える可能性があることを示唆しています。
格下げにもかかわらず、Jefferiesはミニソーの元のビジネスの強みを認めています。しかし、同社の新たな投資分野への拡大戦略に関連する潜在的リスクが、彼らの分析においてはポジティブな面を上回ったようです。
他の最近のニュースでは、グローバル・バリュー小売業者のMINISO Group Holding Limitedが、中国の大手小売チェーンであるYonghui Superstores Co., Ltd.の29.4%の株式を取得する計画を発表しました。約63億人民元と評価されるこの取引により、MINISOはYonghuiの最大の単一株主となります。Yonghuiはスーパーマーケット部門での強力な売上高で知られています。この株式購入契約には、The Dairy Farm Company, Limitedや、JD.com, Inc.が間接的に完全所有する企業などの複数の株主が関与しています。
2025年上半期に完了予定のこの買収は、MINISOの内部財務資源と外部資金調達によって資金調達される予定で、規制当局の承認を条件としています。MINISOのCEOであるGuofu Ye氏は、このディールが提供する成長の可能性に自信を示し、共有リソース、規模の経済の向上、消費者価値の創造を期待しています。
InvestingPro Insights
Jefferiesによるミニソーの最近の格下げを踏まえ、最新のInvestingProデータとヒントを見直すと、同社の財務状況について微妙な様相が浮かび上がります。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の市場資本金が42.5億ドル、堅調な収益成長率が39.43%であることから、ミニソーは重要な市場プレゼンスと成長潜在力を示しています。
さらに、InvestingProのヒントは、ミニソーがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していること、そして4年連続で配当を増加させていることを強調しており、これは強固な財務状況と株主還元への取り組みを示しています。最近の価格変動にもかかわらず、アナリストは同社が今年も収益を上げると予測しており、過去12ヶ月ですでに収益性が実証されています。
InvestingProはまた、ミニソーが近期の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを指摘しており、これは同社の収益見通しを考慮すると、投資家にとって魅力的な評価を示している可能性があります。さらに、3.21%の配当利回りと過去1週間の大幅なリターンにより、ミニソーは配当投資家や短期的な利益を求める投資家にとって興味深い機会を提供しています。
同社の株価パフォーマンスは過去3ヶ月間で下落を見せていますが、追加のヒントを含むInvestingPro製品は、ミニソーの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供しています。InvestingProで利用可能な合計12の追加ヒントにより、投資家はミニソーの投資潜在力について包括的な理解を得ることができます。
総じて、Jefferiesの格下げはミニソーの戦略的方向性に対する懸念を反映していますが、InvestingProのデータは、同社が拡大戦略を成功裏に進めるのを支える可能性のある強固な財務基盤を示唆しています。
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