JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは火曜日、OMV AG (OMV:AV) (OTC: OMVKY)に対する評価を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価も43.00ユーロから46.00ユーロに引き上げました。
この調整は、OMVの株価が年初来および過去2〜3年間で控えめなパフォーマンスを示し、後者ではSXEPインデックスと比較して10%以上の下落を記録したことを受けてのものです。
アナリストは、OMVの統合ポートフォリオの強さ、特に石油化学（ペトケム）への平均以上のエクスポージャーを強調しました。これは過去18ヶ月間、1株当たり利益（EPS）の面で課題となっていました。
しかし、最近の議論ではダウンサイクルの緩和が示唆されており、これが格上げの理由となり、JPモルガンはOMVを株主総利回り（TSR）の安定性を理由にミッドキャップ株として推奨しています。
OMVの財務見通しは堅調で、2025/26年までの配当金支払いを、先行する総フリーキャッシュフロー（FCF）シナリオに基づいてカバーできると予想されています。
JPモルガンは、2025年に支払われる2024会計年度の1株当たり配当金（DPS）が前年比でほぼ横ばいの1株当たり4.95ユーロになると予想しています。この配当利回り12.4%は、現在のコンセンサス予想である1株当たり約4.50ユーロを約10%上回っています。
さらに、アナリストは、OMVの2025年の1株当たり利益（EPS）コンセンサスの下振れ幅が先行ストリップで5%に留まっていると指摘しています。これは、セクター平均の約10%やレプソル・イーペーエフェ（REP）の12%と比較して低い水準です。
また、BorougeとBorealisの化学事業の統合に関するADNOCとの継続中の交渉についても言及され、OMVが価値重視のアプローチを取ることが予想され、説得力のあるシナジー提案が取引成功の鍵となると指摘されています。
その他の最近のニュースでは、OMV AGのアナリスト評価と財務パフォーマンスの期待に変化が見られます。UBSは同社の株式を「中立」から「買い」にアップグレードし、目標株価を41.00ユーロから45.00ユーロに引き上げました。
このアップグレードは、OMVの化学部門の改善期待に応じたもので、2026年までに年間30%以上の利益成長が見込まれています。さらに、UBSは同社の約12.3%の分配利回りがセクター最高水準の一つであり、経済下降時に有利な防御的特性を持つことを強調しています。
一方、CFRAはOMV AGの株式を「売り」から「保有」にアップグレードしました。これは、Gazpromからのガス供給の潜在的な混乱の影響を受けて株価が最近20%下落したことによるものです。
OMVの2024年第2四半期の利息・税引前利益（EBIT）は12.3億ユーロで、前年同期比4%増、前四半期比17%減でしたが、コンセンサス予想と一致しています。
同社は2024年のポリオレフィンの見通しを修正し、ポリエチレンのマージンがトン当たり400ドルを超えると予想し、精製所の稼働率予想を90%に下方修正しました。
CFRAは他のガイダンス指標を維持し、精製マージンが1バレル当たり8ドル、炭化水素生産量が1日当たり33万〜35万バレル相当になると予想しています。同社はOMVの2024年の1株当たり利益（EPS）を7.10ユーロ、2025年を7.20ユーロと予測しています。これらは同社の将来を形作る最近の動向です。
InvestingProの洞察
JPモルガンがOMV AG (OMV:AV) (OTC: OMVKY)をオーバーウェイト評価に引き上げ、目標株価を引き上げる中、リアルタイムデータとInvestingProのヒントは、この株式を検討する投資家に追加のコンテキストを提供します。OMV AGの時価総額は133.7億ドルと堅調で、業界での重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率は主要な評価指標であり、7.73と魅力的に低く、2024年第2四半期までの直近12ヶ月で調整すると7.96とわずかに上昇しています。これは、株価が収益に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。さらに、OMV AGは9.21%という高い配当利回りを誇り、株主に大きな報酬を与え、セクターの平均利回りを大きく上回っています。
InvestingProのヒントは、同社の財務力と安定性をさらに強調しています。OMV AGは3年連続で配当を増加させ、30年連続で配当を維持するという称賛に値する実績を持っています。さらに、同社は適度な水準の負債で運営されており、これはリスク回避型の投資家にとってポジティブな兆候です。また、OMV AGの株価は一般的に価格変動性が低く取引されており、潜在的に安定した投資オプションを提供しています。
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