火曜日、Piper SandlerはSalesforce.com, Inc. (NYSE:CRM)に対して前向きな見方を示し、同社株の格付けをNeutralからOverweightに引き上げ、目標株価を従来の268ドルから325ドルに引き上げました。この決定は、Salesforceのフリーキャッシュフロー（FCF）が大幅に増加するとの予想に基づいています。
Piper Sandlerの分析によると、Salesforceの1株当たりFCFは、2024会計年度（2023暦年）の9.65ドルから、2029会計年度（2028暦年）には20ドル以上に倍増する可能性があるとしています。この予測は、Salesforceの売上高成長率が控えめな8-9%にとどまる場合でも成立するとされています。
同社は、Salesforceの企業価値売上高倍率（EV/S）、企業価値フリーキャッシュフロー倍率（EV/FCF）、株価収益率（P/E）などのバリュエーション倍率が、大型ソフトウェア企業の中で最も低いと指摘しています。
Piper SandlerのSalesforceに対する自信は、同社の経営陣、パートナー、顧客との最近の対話によって強まりました。これらの会話から、Salesforceの新しい価格設定とパッケージ戦略が、マルチクラウドオファリングの採用を拡大する可能性があるという確信が得られました。
さらに、Atlas Reasoning Engineを搭載したAgentforceの導入は、Data Cloudと併せて、2026暦年（2027会計年度）に向けて需要を安定させるか、場合によっては回復を促す可能性があると予想されています。
同社はSalesforceの予想を調整し、目標企業価値フリーキャッシュフロー倍率を従来の22倍から23倍に引き上げました。さらに、Piper Sandlerは評価に使用する割引率を16%から14%に引き下げ、これが目標株価の引き上げにつながりました。
投資会社の分析によると、Salesforceの株価は今後成長の可能性があり、改訂された目標株価は今後数年間の同社の財務実績に対する楽観的な見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、Salesforce.comは第2四半期の好調な業績を報告し、1株当たり利益は2.56ドルとなり、コンセンサス予想の2.36ドルを上回りました。また、売上高は8%増加し、主にサブスクリプションとサポート収益の9%増によるものでした。Salesforceはまた、データ保護および管理ソリューションプロバイダーのOwn Companyを19億ドルの現金で買収する最終契約を締結しました。
同社の最近のDreamForceカンファレンスでは、AIエージェントプラットフォームにおける重要な開発であるAgentforceが紹介され、熱狂的に迎えられました。このAI駆動の自律型ボットスイートは注目を集め、サブスクリプション収益の成長を再加速させる可能性があるとされています。
BofA Securities、TD Cowen、Needham、Bairdなどのアナリスト会社はSalesforceに対する格付けを維持する一方、Truist SecuritiesはSalesforceの目標株価を300ドルに改訂し、Buy評価を維持しました。
しかし、Erste Groupは成長の鈍化を予想し、同社株をBuyからHoldに格下げしました。SalesforceはまたIBMとのパートナーシップを発表し、高度なAI機能をプラットフォームに統合することを発表しました。さらに、Data Cloudプラットフォームの採用が大幅に増加し、有料顧客基盤が前年比130%成長したと報告しています。これらは、Salesforceが顧客関係管理（CRM）業界の最前線に留まるための継続的な取り組みの中での最近の動向です。
InvestingProの洞察
Piper SandlerによるSalesforce.com, Inc. (NYSE:CRM)の楽観的な評価は、InvestingProの最新データが示す同社の強固な財務状況と投資潜在力に反映されています。Salesforceは2025年度第2四半期までの過去12ヶ月間で76.35%という印象的な粗利益率を誇っており、売上原価に対する収益創出の効率性を強調しています。この堅調な利益率は、今後数年間でSalesforceのフリーキャッシュフローが拡大する能力に対する同社の前向きな見方を裏付けています。
さらに、Salesforceの経営陣は積極的な自社株買いを通じて同社の見通しに対する自信を示しており、これは多くの場合、株価の過小評価と株主価値向上への取り組みを反映しています。これはPiper Sandlerの目標株価引き上げと一致しており、Salesforceの経営陣も同社の将来の業績に楽観的であることを示唆しています。
InvestingProはまた、Salesforceの株価収益率（P/E）が短期的な収益成長に比べて低いことを指摘しており、P/E比率は45.46、2025年度第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は41.92となっています。これは、同社の収益見通しを考慮すると、株価が過小評価されている可能性を示唆しており、株価上昇の可能性をさらに支持しています。
包括的な分析と追加の洞察を求める投資家のために、Salesforceに関する13のInvestingProのヒントが利用可能です。これらは同社の財務状況と市場ポジションをより深く理解するために探索することができます。これらのヒントはhttps://jp.investing.com/pro/CRMのInvestingProプラットフォームでアクセスでき、情報に基づいた投資判断を行うための貴重な情報を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。