火曜日、BTグループ Plc. (BT/A:LN) (NYSE: BT)の株式は、Redburn-Atlanticによって評価が引き上げられ、Neutralから Buyに変更されました。通信会社の新しい目標株価はGBP2.30に設定され、将来のパフォーマンスに対して前向きな見通しが示されています。
この格上げは、BTグループが過去8年間にわたり、さまざまな内部問題や競争上の課題により株価が影響を受けてきた期間の後に行われました。同社のパフォーマンスは、市場の低迷と激しい競争により阻害され、収益成長の機会が限られていました。
これらの障害にもかかわらず、BTグループの状況は競合他社と比較して深刻度が低いと考えられています。多くの競合他社が重大な財政難に直面している中、BTグループは積極的に光ファイバーネットワークを拡大しており、主要な競合他社の資本不足が最終的にBTに有利に働くと予想されています。
Redburn-Atlanticは、BTグループがキャッシュフローと収益の整理段階に入り、大幅なコスト削減を伴うと予想しています。これらの措置は投資家の信頼を回復し、同社の過小評価された株価倍率の上昇に寄与すると予測されています。
同社はまた、卸回線損失に関する懸念について、BTの現在のPER（株価収益率）が8倍であることを考えると、これらのリスクは管理可能であると示唆しています。格上げと新しい目標株価は、通信大手が現在の課題を乗り越え、競争環境の中でより強くなる可能性があるという信念を反映しています。
その他の最近のニュースでは、BTグループ Plc.はいくつかの重要な進展の対象となっています。ゴールドマン・サックスは、GBP2.90の目標株価でConviction Buy評価を維持し、同社への強力な支持を続けています。
この支持は、SkyとCityFibreの間で長期的な光ファイバーブロードバンドパートナーシップが最近発表され、BTにとって潜在的な課題となる可能性があるにもかかわらず行われています。しかし、ゴールドマン・サックスは、BTが進化する競争環境をナビゲートし、将来の市場統合を活用する能力に自信を持っています。
さらに、Bharti GlobalがAltice UKからBTグループの24.5%の株式を取得することに合意したことは、Citiによって好意的に見られています。最初の購入は10%の利権をカバーし、残りの株式は規制当局の承認待ちです。この買収は、BTグループの所有構造に関する市場の当面の懸念を和らげ、同社の株価パフォーマンスにプラスの影響を与えると予想されています。
Citiは、短期的なEBITDAの低下が予想されるにもかかわらず、BTグループの株式に対する「Buy」評価を再確認しています。価格上昇の鈍化、消費者平均収益（ARPU）への圧力、給与インフレの上昇などの要因により、2025年度第1四半期のEBITDAは前年同期比4%減少すると予想されています。しかし、BTグループがコスト効率化プログラムの恩恵を受け始めるため、年度後半にはEBITDAのトレンドが回復すると予測されています。
InvestingPro Insights
Redburn-Atlanticの楽観的な見通しに続き、InvestingProの最新データはBTグループ Plc.の詳細な財務見通しを提供しています。調整後時価総額4億5,782万ドル、過去12ヶ月の調整後P/E比率6.98で、同社は安定した評価基盤を示しています。前四半期の14.3%の収益成長は、アナリストが予想する同社の将来のパフォーマンスと一致する、堅調な拡大の可能性を示しています。
InvestingPro Tipsは、過去12ヶ月間の同社の67.06%という強力な営業利益率を強調しており、これはBTグループの効果的なコスト管理と運営効率を裏付けています。さらに、5.66%の配当利回りと3.57%の配当成長率は、収入を求める投資家にとって魅力的な株主重視の方針を反映しています。これらの指標は、過去の課題にもかかわらず、BTグループが財務の健全性を維持し、株主に報いていることを示唆しています。
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