BofA Securitiesは、Invitation Homes（NYSE:INVH）に対する姿勢を調整し、同社株を買いから中立に引き下げ、目標価格を従来の39ドルから37ドルに引き下げました。この変更は、同社の将来の財務業績予測を修正したことによるもので、成長に影響を与える可能性のあるいくつかのリスクを指摘しています。
修正後の目標価格は、今後数年間のInvitation Homesの運用資金（FFO）予測の引き下げに基づいています。BofA Securitiesは現在、2024年のFFOを1.88ドルと予想しており、これは以前の予想1.89ドルからわずかに減少しています。2025年のFFO予測は、1.97ドルから1.93ドルへとより大幅に引き下げられました。
この格下げは、いくつかの主要なリスクに対する懸念によるものです。Invitation Homesのリース料金の成長率が、競合他社であるAmerican Homes 4 Rent（AMH）に遅れをとっているとの報告があります。さらに、2025年も供給問題が課題となる可能性があることも懸念されています。格下げの要因となったもう一つの要素は、Invitation Homesが2024年後半の業績期待に応えられない可能性があるという懸念です。
これらの懸念にもかかわらず、Invitation Homesの市場ポジションを支える要因もあります。世界金融危機以降、建設が不足している一戸建て住宅への需要は依然として強く、これが特定されたリスクに対する相殺要因となる可能性があります。
新たな目標価格37ドルは、BofA SecuritiesのInvitation Homesに対する将来の純資産価値（NAV）予想と一致しています。NAVは、同社の将来の純営業利益（NOI）予想17億ドルに5.5%の資本化率を適用して算出されています。
その他の最近のニュースでは、Invitation Homes Inc.は財務面および運営面で大きな進展を見せています。同社は2035年満期の4.875%シニア債5億ドルの発行価格を決定し、その収益は一般企業目的に充てられる予定です。
さらに、Invitation Homesは35億ドルのクレジットファシリティを確保しました。これは17.5億ドルのリボルビング・クレジットファシリティと同額のタームローンファシリティで構成されています。また、同社は1株当たり0.28ドルの四半期配当を発表しました。
投資面では、Invitation Homesはタンパ、デンバー、およびカロライナ州で580戸の一戸建て住宅を取得し、これらの取引に約2億1,600万ドルを投資してポートフォリオを拡大しました。これらの取引は、同社の成長戦略と株主へのコミットメントに沿ったものです。
アナリスト側では、RBC CapitalがInvitation Homesを「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に引き下げる一方、ゴールドマン・サックスは同社のカバレッジを「買い」の評価で開始しました。Wells Fargoは評価を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げましたが、目標価格を38ドルに引き上げました。
InvestingProの洞察
投資家がBofA Securitiesによる最近の格下げを消化する中、InvestingProからのリアルタイムの指標がInvitation Homesの財務状況についてより深い洞察を提供しています。同社は224億3,000万ドルの堅固な時価総額を誇り、不動産セクターにおける重要な存在感を示しています。46.8という高いP/E比率で取引されているにもかかわらず、Invitation Homesは7年連続で配当を増加させるなど、一貫した配当を維持する能力を示しています。この株主還元へのコミットメントは、長期投資家にとってポジティブなシグナルです。
Invitation Homesの財務健全性は、流動資産が短期債務を上回っていることからも裏付けられており、強固なバランスシートを示唆しています。さらに、アナリストは同社の収益性について楽観的であり、今年度の利益がプラスになると予測しています。これは、過去12ヶ月間の同社の業績が黒字を維持していることからも裏付けられています。Invitation Homesの長期的な潜在性を考慮している投資家にとって、これらの財務指標は、BofA Securitiesが提起した短期的な懸念の中でも安心材料となる可能性があります。
より詳細な分析や追加の洞察を求める方には、InvestingProが現在の公正価値推定や次の決算日予測を含む包括的なヒントリストを提供しています。Invitation Homesに関する合計7つのInvestingProヒントにアクセスし、投資判断に役立つより広範なデータを得るには、https://jp.investing.com/pro/INVHをご覧ください。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。