火曜日、OppenheimerはCompass Inc. (NYSE:COMP)の株価目標を従来の6.00ドルから8.00ドルに引き上げ、同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価を維持しました。この調整は、2024年のシェア拡大予想の上方修正と、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げサイクル開始の見通しを反映したものです。
同社の分析によると、7月と8月の米国中古住宅販売が予想の400万件に対して390万件と若干下回ったものの、第3四半期の予測は安定しています。この安定性は、買収を除く有機的なシェア拡大が31ベーシスポイントに達することを示しており、これは以前予測されていた20ベーシスポイントから上昇しています。
さらに、Oppenheimerは第4四半期の取引が8%増加すると予測しており、これは有機的なシェア拡大が21ベーシスポイントに達することを示唆しています。これは以前予想されていた14ベーシスポイントの減少から大幅な改善です。この修正は、過去2週間で買い手の活動が上向いていることと、FRBによる追加利下げの可能性が高まっていることを背景としています。
同社はCompass Inc.の将来に対して楽観的な見方を維持しており、2025年度の収益予想に上振れの可能性があると考えています。現在の予想は15%の増加を見込んでおり、これは35ベーシスポイントの有機的なシェア拡大を前提としています（2024年の予想シェア拡大は36ベーシスポイント）。新たな株価目標8ドルは、2026年の予想EBITDA（利払い前・税引き前・償却前利益）の13倍の評価を意味します。
その他の最近のニュースでは、Compass Inc.は2024年第2四半期に過去最高の業績を報告し、前年同期から大幅な改善を示しました。同社の純利益は2,070万ドルに達し、前年同期の4,780万ドルの純損失から大きく好転しました。
調整後EBITDAは2倍以上の7,740万ドルとなり、収益は前年同期比14%増の17億ドルに上昇しました。Compass Inc.はまた、取引件数が11.4%増加し、市場シェアが5.13%に拡大しました。
これらの財務結果に加えて、Compass Inc.はLatter & BlumとParks Real Estateを買収し、2,000人以上の主要エージェントを追加しました。また、有機的に543人の主要エージェントを雇用しました。同社は今後18ヶ月以内に複数の主要市場でタイトル業務を開始する計画を発表し、2026年までに上位30都市で30%の市場シェアを目指しています。これらの最近の動向は、同社の成長軌道と戦略的拡大計画を裏付けるものです。
最後に、Compass Inc.は第3四半期の収益を14億2,500万ドルから15億2,500万ドルの間、調整後EBITDAを3,000万ドルから5,000万ドルの間と予想しています。同社は2024年10月下旬にNARとの全国的な和解合意の最終承認を見込んでいます。いくつかの課題はあるものの、同社は将来の成長と秋の不動産市場に対して楽観的な見方を維持しています。
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