HSBCのアナリストはTesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY)の財務見通しを更新し、同スーパーマーケットチェーンの目標株価をGBP3.70からGBP4.20に引き上げました。同社は引き続き同株の買い推奨を維持しています。この調整は、Tescoが2025年度の自社予想を上回る可能性を示す堅調な上半期を示したことを受けてのものです。
アナリストの評価によると、Tescoの上半期の好調な業績は、経営陣が予想する小売調整後営業利益の少なくともGBP28億を上回る軌道にあることを示しています。この数字は、グループ営業利益GBP29.7億（小売調整後営業利益GBP28.9億を含む）を予想するVisible Alphaのコンセンサスと対照的です。
HSBCの予測はさらに楽観的で、GBP5億のコスト削減を考慮に入れた小売調整後営業利益GBP29.6億を含むグループ営業利益GBP30.4億を見込んでいます。
アナリストは、Tescoの大規模なフリーキャッシュフロー（FCF）創出の可能性を強調し、銀行売却による予想収入（約GBP7億と推定）を考慮する前にGBP14億からGBP18億を見込んでいます。これらの資金は、当期または次期に投資家に分配される可能性が高いとしています。
この予測は、Tescoが当期にコミットしているGBP10億の自社株買い（変更のないGBP7.5億の基本的な自社株買いとGBP2.5億の銀行配当を含む）に加え、2026年度にGBP7.5億の自社株買いを行うことを前提としています。
アナリストの声明によると、予想される自社株買いは、現在の株価に基づいて、今後2年間でTescoの時価総額の9-10%を占める可能性があるとしています。このTescoの戦略的な財務操作は、株主への価値還元へのコミットメントを強調しています。
Tesco Plcは、最近の英国Kantar食品小売データに基づいて買い推奨を再確認したCitiによって、株価目標が引き上げられました。新しい目標株価は£3.50から£4.25に設定されました。Citiの見通し改訂は、間もなく発表されるTescoの2025年度上半期決算を前にしたものです。
同社は、Tescoの2025年度第2四半期の小売既存店売上高が3.8%に0.4ポイント加速すると予想しています。Citiはまた、Tescoの英国予想を引き上げ、2025年度第2四半期の英国既存店売上高が予想を上回る5.1%増加すると予測しています。
Citiは、TescoのBooker卸売事業の緩やかな連続改善と中央ヨーロッパの明るい見通しを予想しています。これらの予測の結果、CitiはTescoの2025年度小売利息・税引前利益（EBIT）の予想を1%引き上げ、£28.67億としました。
InvestingProの洞察
HSBCアナリストの前向きな見通しを補完して、Tesco Plc. (TSCDY)も投資家の関心を引く可能性のある説得力のあるデータポイントと戦略的動きを示しています。InvestingProのヒントは、Tescoが財務健全性を示す完璧なPiotroskiスコア9を持っていることを強調しています。さらに、経営陣の積極的な自社株買い戦略は、会社の価値に対する自信の表れであるだけでなく、1株当たり利益（EPS）の成長の可能性も支持しています。
評価の観点から見ると、Tescoは短期的な利益成長に対して低いP/E比率で取引されており、現在のP/E比率は21.75、2024年度第4四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は13.91です。これは、同社の収益軌道を考慮すると、株価が過小評価されている可能性を示唆しています。さらに、2024年の配当利回りは魅力的な5.23%で、過去12ヶ月で82.06%という大幅な配当成長を伴っており、インカム重視の投資家に報いています。
Tescoをポートフォリオに追加することを検討している方々のために、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてさらに詳しく掘り下げたInvestingProのヒントが追加で用意されています。実際、InvestingProには、Tescoの投資潜在力についてさらなる洞察を提供する11のヒントが掲載されています。
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