天然ガスの輸送・配給大手ONEOKは月曜日、大規模な社債発行の完了を発表しました。オクラホマ州を拠点とする同社は、2027年から2064年までの満期で、金利4.250%から5.850%の間で総額69億ドルの社債を発行しました。この発行は、同社の既存の棚卸登録届出書に基づいて行われました。
この社債は、ONEOK Partners, L.P.、ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership、およびMagellan Midstream Partners, L.P.（総称して保証人）によって保証されています。引受割引および見積費用を差し引いた発行収入は、主にONEOKによるGlobal Infrastructure PartnersからのEnLink Midstream, LLCおよびMedallion Midstream, LLCの持分取得資金に充てられる予定です。この取引により、ONEOKのミッドストリームエネルギー部門における地位が強化されると期待されています。
新規発行された社債には特別強制償還条項が付されています。2025年の指定日までにEnLink買収が完了しない場合、または買収契約が終了した場合、ONEOKは特定シリーズの社債を元本の101%に経過利息を加えた金額で償還する必要があります。
この金融取引は、当初買収支援を目的としていたJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーとゴールドマン・サックス銀行USAからの60億ドルのコミットメントの終了に続くものです。この終了は、社債発行の成功によりONEOKがこの融資枠をもはや必要としないことを示しています。
この取引は、ONEOKが財務構造を最適化し成長戦略を支援するための戦略的な動きとみられています。残りの調達資金を一般的な企業目的に使用することで、既存債務の返済を含め、財務の柔軟性を向上させる可能性があります。
本発行の引受会社とその関連会社は、ONEOKと様々な金融関係を持つフルサービスの金融機関であり、銀行サービスの提供やONEOKの信用枠への参加などを行っています。
その他の最近のニュースでは、ONEOKは戦略的買収と堅調な財務実績を受けて、複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。Morgan StanleyはONEOKの格付けをEqualweightからOverweightに引き上げました。これは、Enable Midstream Partners (ENLC)の支配持分取得によるポテンシャルを反映しています。この戦略的動きにより、ONEOKの財務成長と事業拡大が促進されると予想されています。
同時に、CFRAはONEOK株を買いから保持に格下げしましたが、これは年初来の大幅な上昇後の評価懸念によるものです。ただし、目標株価は引き上げられました。StifelとCitiはONEOKの買い推奨を維持し、最近のMedallion MidstreamとEnLink Midstreamの持分取得を受けて目標株価を引き上げました。
これらの買収により、ONEOKの長期EBITDAに20億ドル以上の貢献があり、2028年までにフリーキャッシュフローが約20%増加すると予想されています。特筆すべきは、ONEOKの2024年第2四半期の業績が前年同期比28%増の7億8000万ドルの純利益を記録し、アナリスト予想を上回ったことです。これらはONEOKの最近の事業展開の一部です。
InvestingPro Insights
ONEOKが財務構造強化のための戦略的動きを行う中、現在および潜在的な投資家にとってInvestingProからの以下の指標が参考になるでしょう。時価総額556億9000万ドルのONEOKは、天然ガス輸送・配給業界の主要プレイヤーです。同社のP/E比率は20.57で、収益性に対する市場の見方を反映しています。特筆すべきは、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の調整後P/E比率が20.75とやや高いことです。さらに、同期間のONEOKの売上高は191億ドルで、事業規模を示しています。
InvestingPro Tipsは、現在4.16%の配当利回りと3.66%の配当成長率に注目することを提案しています。これは特に配当重視の投資家にとって興味深い点かもしれません。さらに、同社の株価パフォーマンスは堅調で、年初来の株価総合リターンは40.98%と、投資家の信頼を示しています。株価が52週高値の99.22%で取引されていることも注目に値し、強固な市場ポジションを示唆しています。より詳細な分析を求める方には、InvestingProが多数の追加のヒントを提供しており、ONEOKの財務健全性と投資ポテンシャルを包括的に理解するのに役立ちます。
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